最近有朋友问到了基金分红的问题。前段时间他收到短信通知，自己持有的基金即将分红。

起初他还是挺高兴的，以为会有额外一笔钱进账，然而在分红当晚，他查看基金涨跌时却发现，当天明明是涨的，但基金总资产反而少了。等分红到账后，他又发现，如果把分红的钱和基金里的钱加起来，总数和分红前的基金总资产没什么区别。

这位朋友疑惑地来咨询：“为啥分红时净值跌了？而且总资产不变，不就等于左手倒右手吗，那又有啥意义呢？”

这或许也问出了许多小伙伴的心声。那么今天，咱们就来讲讲基金分红的完整流程和意义，让大家对它有个正确的认知。

如何正确地理解基金分红？

基金分红，是指在达到基金合同规定的分红条件后，基金公司将基金收益的一部分派发给投资者的过程。被分出来的这笔钱，一般会以现金或者红利再投资的方式回到我们的账户上。分红前后，大家持有的总资产是不变的。

举个例子大家就懂了，假设老王持有A基金1万份，单位净值为1.2，总资产为12000元。

图1：A基金分红前的总资产

假设此时基金进行了分红，每份分红0.2元，分红总额即为2000元；分红后单位净值降到了1元，留在账户里的基金还剩10000元。那么二者相加，总资产依然是12000元。

图2：A基金分红后的总资产

由此可见，基金分红并不会产生额外的收益，投资者不会因为分红而得到更多。

图3：A基金分红前后总资产对比

很多朋友可能还发现，在基金分红时，净值也会跟着下降。既然分红是在派发收益，为啥净值还“亏”了呢？

事实上，分红引发的净值下降和亏损没有关系。平时，基金的收益都是体现在净值的上涨中的，而分红的钱本身就是基金收益的一部分，当这部分变现给到投资者，就相当于从基金总资产这个大蛋糕中拿走了一部分，总资产变少了，但基金总份额又没变化，那基金净值自然就会相应地下降了。

另外，如果有些朋友是刚买入不久就遇到分红，可能还会出现基金里剩下的钱比本金还少的情况。这是因为基金分红并不是根据投资者的账户盈亏来分，而是看基金整体在一段时间内是否满足分红条件。

其实在基金合同中，会把分红叫做“收益分配”，就是将基金之前赚到的收益分配出去，分红只是更日常化的说法，“收益分配”更有助于我们理解基金分红的实际含义。

注意几个分红的关键日期

按照时间线，基金分红有几个关键日期需要大家关注：基金公司发布分红公告、权益登记日、除息日、现金红利发放日

>>> 名词解释

权益登记日：基金公司分红时，需要提前确定出某一天，这一天登记在册的持有人可以参与分红，且这一天持有人的分红方式是什么，就按这个方式来分红。

除息日：基金净值减去分红金额的这一天就是除息日。

图4：某基金分红公告

在我们看到基金发布分红公告时，可以先查询一下自己持有的基金是什么分红方式。分红方式有“现金分红”和“红利再投资”两种。根据有关规定，如果我们没有主动调整，绝大部分基金都默认以“现金分红”的方式进行分红。

如果我们希望改成“红利再投资”，就需要在买基金的平台上修改。要注意，这个修改不是实时生效的，需要T+1个交易日确认，所以要在“权益登记日”前一个交易日的15:00前，提交修改申请。

以上图公告为例，权益登记日为7月11日（周四），我们就需要在7月10日（周三）15:00前提交修改申请，确认后才能对当次分红生效。

在“除息日”这天，基金会把分红的部分从净值中扣除掉，到晚上大家查账户时，就会发现“基金的钱突然少了很多”。现在搞懂了其中的原理，以后就不用惊慌了。

对于分红款项，如果选择红利再投资，它就会重新买入基金；如果选择现金分红，那到了“现金红利发放日”，基金公司就会把分红款划给对应的基金销售机构，再由机构划款给持有人——也就是说，“现金红利发放日”当天，投资者还不一定能收到分红款，具体入账时间要以销售机构的划款速度为准。

基金分红有什么意义？

最后再来回答一个问题：既然分红前后总资产不变，那分红有什么意义

对于现金分红，我们可以理解为将一部分基金资产以没有赎回费的方式变现，并且分红的这部分暂免征收所得税。如果大家在投资时有阶段性用钱的需求，或者对后市表现较为谨慎，想降低资产总额，就可以考虑选择现金分红。

对于红利再投资，再投的部分不收取申购费。如果比较看好后市表现，或者短期没有资金使用需求，打算长期持有，那么就可以考虑选这种方式。

对于基金整体的运作而言，基金规模过大可能会影响基金的运作，通过分红控制规模，可以降低调仓的难度，更好地优化策略。

另外，也有一些基金会通过分红来间接减仓，比如对股票型基金来说，仓位不能低于80%，那么分红之后，随着规模下降，能投资股票的资产也降低了，从而起到规避下跌风险的作用。

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