401(k)计划是美国企业补充养老体系的支柱，覆盖了美国60%的家庭，到2023年年底规模达到7.4万亿美元，作为美国人的养老钱包，它会配置哪些基金呢？

投资类型

1. 股票型基金（占比最高）

　　　配置比例：权益类资产（股票+混合型）占主导，平均占比达71%。

　　　投资方向：

　　　行业集中化：偏好信息技术（IT）、医疗保健、金融三大高成长与稳定收益行业，合计占比超60%。

　　　地域分布：以美股为主（如标普500成分股），部分配置海外市场（如欧洲、新兴市场）。

　　　举例：指数基金（如标普500指数基金）、行业主题基金（科技、生物科技等）。

2. 目标日期基金（TDF，默认选择）

　　　功能：根据预设退休年龄自动调整股债比例（年轻时股票占比高，临近退休转向债券）。

　　　规模：占401(k)计划资产的68%（2024年达1.33万亿美元）。

　　　优势：简化决策，适合无投资经验者。

3. 债券型基金（稳健配置）

　　　比例：约20%-30%，随年龄增长提升。

　　　类型：政府债、公司债、通胀保值债券（TIPS）等，侧重低风险固收产品。

4. 货币市场基金（流动性管理）

　　　作用：提供短期资金安全和流动性，年化收益约3%-4%。

　　　配置场景：保守型投资者或市场波动期的避险选择。

5. 混合型基金（平衡风险收益）

　　　策略：同时配置股票和债券（如60%股票+40%债券），追求风险分散。

投向偏好

1. 行业选择

　　　成长性行业：IT（人工智能、云计算）、医疗保健（老龄化需求）、金融（稳定分红）。

　　　防御性行业：消费品、公用事业（高股息）。

2. 地域分布

　　　国内为主：美股占绝对权重（如标普500成分股）。

　　　全球化补充：增配欧洲、亚太市场以分散风险。