#资产配置新思路##利好来了！长鑫科技被纳入MSCI指数# #大消费逆势走强：涨势开启or超跌反弹？#

默默攒钱的仓鼠上线啦

下半年这赛场，跟我囤坚果的季节一模一样——既要防着别的仓鼠来抢，又得敢冲去搬最大那颗松子。看完各大券商的中期策略，再摸了摸自己毛茸茸的胸口，我决定：不搞单选，直接排"哑铃型"首发——一边是海富通红利优选混合C（020696）当后卫，一边是海富通科技创新混合C（009024）当前锋，中间用中报业绩这条主线串起来。

下面跟大家唠唠我的真实想法

为什么是"哑铃"，而不是单边梭哈？

2026年上半年万得全A涨了12.54%，日均成交额放到2.7万亿 ，但走势极其撕裂——资金全抱团在科技成长，金融消费传统周期被打入冷宫 。这种"结构极致分化"到下半年大概率玩不下去了。

中信建投说得很直白："拔估值窗口基本关闭，业绩是唯一筛选标准" ；中原证券、招商证券、多家公募几乎异口同声推"哑铃策略" ——进攻端吃科技景气的超额收益，防御端靠高股息对冲波动。

仓鼠内心OS：这就像我囤粮，不能全买瓜子（怕涨价套牢），也不能全买土豆（怕放久了发芽），一半耐储存、一半高能量，才是过冬的正解。

后卫：海富通红利优选混合C——我的"抗压底盘"

选这只做防御端，不是因为它短期暴涨，恰恰是因为它不暴躁。

基金定位写得很清楚：优选具备持续分红能力且估值相对合理的个股，追求稳健股息收入+长期资本增值 。截至2026年6月30日，十大重仓是江苏银行、宁波银行、广发证券、太阳纸业、海信视像、罗莱生活、中国太保、美的集团、上海银行、中联重科 ——你品品这清单：银行+非银+家电+优质制造，全是低估值、高股息、现金流稳的老牌"老登股"。

为什么要这种"老登"？

- 银河策略杨超提醒：10月会出现风格再平衡窗口，上半年单边押科技、抛弃老登股的撕裂格局难以延续，资金会主动向低估值蓝筹分流

- 中原证券把高股息防御列为哑铃四大主线之一，明确点出银行、电力、非银金融 ，而这只基金的持仓完美踩在这条线上

近1年净值涨2.71%、成立以来34.20% ——数字不算惊艳对吧？但我就是要用它的"不起眼"来熨平组合的回撤。科技基金波动大的时候，它是我夜里睡得着觉的底气。

仓鼠的小算盘：红利优选不是用来赚快钱的，是用来让我的组合在科技调整时不至于伤筋动骨的。它的角色是"后卫"，不是"射手"。

前锋：海富通科技创新混合C——我的"进球利器"

如果说红利优选是我的龟粮，那这只就是我瞄准的那颗最肥的松子。

二季度这只基金净值增长率90.84%，利润2.08亿元，截至7月21日近一年复权单位净值增长率高达116.32% ——猛不猛？猛。但它猛得有道理：

基金经理吕越超在二季报里写得很清楚：重点布局人工智能产业，配置了海外算力、国产算力等方向，积极寻找短缺环节涨价带来的业绩超预期机会 。

看十大重仓就懂了 ：

- 中国巨石（6.81%）——玻纤材料，AI硬件上游

- 中际旭创、新易盛、天孚通信——光通信CPO核心

- 海光信息——国产算力CPU/GPU

- 沐曦股份——国产GPU独角兽

- 长川科技——半导体设备

- 还有中材科技、昀冢科技、联瑞新材

这一串名字，几乎是AI硬件产业链的"全明星阵容"。

为什么敢把它摆前锋？因为中报窗口的确定性方向就在它脚下：

- 招商策略明确指出：AI硬件是本轮中报业绩兑现强度最高、产业链传导最完整的主线，沿服务器、交换机向存储、光通信、PCB传导

- 东吴证券陈刚：中报景气线索第一条就是AI硬件产业链，算力硬件量价齐升

- 电子行业2026年预测净利润增速上修幅度达8.1个百分点，位居申万一级行业首位

但仓鼠也要泼盆冷水：这只基金近1月收益-27.08% ，波动率不小。它适合作为进攻仓位，但绝不适合一把梭。我选择它，是因为它踩在了中报业绩最确定的那条赛道上，而不是因为它的短期暴涨。

中报窗口，我怎么布局"业绩确定性"？

7月是沪深主板中报业绩预告强制披露期 ，这是第一个验证点。我的操作框架很简单：

1⃣ 盯紧"业绩预告"而非"故事"

主板公司净利润变动超50%必须在7月15日前披露预告 。能在预告期释放正向信号的公司，往往真有景气 。

2⃣ 三只"业绩王"方向各配一点

- AI硬件全产业链：这是共识度最高的方向，海富通科技创新混合C已经帮我打包好了

- 上游周期品涨价：有色、化工、小金属——这部分红利优选里的太阳纸业、中联重科也算沾边

- 出海制造：工程机械、自动化设备、储能——红利优选持仓里的中联重科、美的集团刚好踩线

3⃣ 远离"纯题材AI小票"

申万宏源傅静涛明确提示：纯题材AI小票估值存在回调压力 。所以我不自己去挑小票，而是把钱交给海富通科技创新混合C这种已经筛选出核心环节的专业选手。

短期震荡 vs 中期景气，我的操作框架

这是大家最关心的问题。我的框架就三句话：

第一句：接受震荡，不改方向

7月2日科技板块深度调整，半导体、通信设备集体重挫 ，但机构普遍认为AI产业趋势未改，调整是布局机会 。所以科技端我不止盈、不恐慌，反而趁回调小步加仓海富通科技创新混合C。

第二句：用红利做"减震器"

当科技基金单月回撤20%+的时候（这是真事 ），红利优选里的银行、非银、公用事业就是我的安全带。两者的负相关性，恰好熨平我的整体波动。

第三句：10月再平衡窗口要警惕

银河杨超提示10月会出现风格再平衡窗口 ——如果到时候科技涨太多、红利涨太少，我会适度减科技、加红利，把比例重新拉回平衡。但那是10月的事，现在先把下半年的底仓搭好。

仓鼠的最终首发阵容

如果非要给个具体比例（仅供参考哦）：

后卫（防御40%）：海富通红利优选混合C

- 角色：抗波动、吃股息、等10月再平衡

前锋（进攻60%）：海富通科技创新混合C

- 角色：吃AI硬件中报业绩兑现的红利，博取超额收益

为什么不是50:50？因为2026年三季度成长仍为市场主线 ，科技的相对强势可能延续到四季度再平衡窗口开启前。但60%已经是我的心理上限，绝不上杠杆、绝不满仓科技。

写在最后的真心话

攒钱这件事，跟我囤坚果是一个道理——不能看别人搬啥你就搬啥，得知道自己仓库多大、冬天多长。

我看好这两只海富通C，不是因为它们最近涨得猛，而是因为：

- 海富通红利优选混合C 给了我一个低估值的、能下蛋的底盘

- 海富通科技创新混合C 帮我精准踩中中报业绩最确定的AI硬件赛道

哑铃的两端都很扎实，中间用"业绩兑现"这根杆串起来——这就是我这只小仓鼠，在2026下半场排出的首发阵容

市场会变，但"防御拿分红、进攻抓景气"这个朴素道理不会变。与其追逐每一个热点，不如把自己的哑铃举稳，等到10月再平衡窗口来临的时候，你我会发现——稳，才是最快的捷径。

仓鼠攒钱，细水长流。祝大家下半年都能搬到大松子～

2026下半场 #哑铃策略 #海富通红利优选混合C #海富通科技创新混合C #中报行情 #AI硬件 #高股息 #默默攒钱的仓鼠

风险提示：以上为个人投资思考记录，不构成投资建议。基金有风险，过往业绩不代表未来表现，投资需谨慎，请根据自身风险承受能力独

立思考决策。@海富通基金