最近海外半导体因大选风波影响，出现了强势震荡的行情，A股市场中消费电子，芯片概念的火热势头也开始降温。而半导体行业复苏迹象非常明显，很多投资者对于半导体的后市行情比较困惑。那么在当前节点，投资半导体赛道应该关注什么方向？今天来和大家聊聊。
近期要闻
荷兰半导体设备龙头公司第二财季业绩超预期，中国台湾半导体封装巨头提供的2nmEUV订单带动新签订单大幅环增，中国大陆收入高增。公司第三财季的指引略低于市场预期，2024/25年指引不变。
根据Canalys统计数据，2024年一季度全球PC、中国智能手机出货量均实现2022年以来首次同比正增长。而据美国半导体行业协会（SIA）数据，2024年5月全球半导体行业的销售额达到491亿美元，同比增长19.3%，创下2022年4月以来的最大增幅，相较今年4月的472亿美元环比增长4.1%。从整个行业的态势来看，复苏的迹象也较为明显。下游来看，全球智能手机和PC已出现回暖。
后市怎么看
华泰证券认为，行业侧半导体库存水平持续改善，逻辑和内存客户光刻设备利用率持续提高，人工智能的强劲发展推动了大部分行业的复苏和增长，领先于其他终端细分市场，逻辑需求同比下降，受DDR5 和 HBM 驱动，内存需求同比增长。看好全球半导体设备行业景气度回暖。
上海证券认为，目前电子半导体行业处于周期底部，2024年上半年开始弱修复，下半年有望迎来全面复苏，同时IPO新规下，产业竞争格局有望加速出清修复，产业盈利周期和相关公司利润有望持续复苏。我们当前建议关注：半导体设计领域部分超跌且具备真实业绩和较低PE/PEG的个股。
甬兴证券持续看好受益先进算力芯片快速发展的HBM产业链、以存储为代表的半导体周期复苏主线。HBM：受益于算力芯片提振HBM需求，相关产业链有望迎来加速成长，存储芯片：受益于供应端推动涨价、库存逐渐回归正常、AI带动HBM、SRAM、DDR5需求上升，产业链有望探底回升。
$招商中证半导体产业ETF发起式联接A(OTCFUND|020464)$
$招商中证消费电子主题ETF联接A(OTCFUND|016007)$
$招商中证消费电子主题ETF联接C(OTCFUND|016008)$
$招商中证全指软件ETF发起式联接A(OTCFUND|018385)$
$招商中证全指软件ETF发起式联接C(OTCFUND|018386)$
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