今日早盘最大的消息，莫过是中东和平。
经过密集谈判，美国与伊朗已达成和平协议，双方宣布立即永久停止所有战线的军事行动，包括在黎巴嫩的行动。正式签字仪式将于6月19日在瑞士举行。

有意思的是，战争期间受损最严重的板块，恰恰是当下最具进攻性的方向。

油价相关的修复逻辑

过去两年因油价上行而承压的方向，如今迎来预期反转。这类标的自冲突以来相对跑输约30%，油价中枢下移意味着成本端压力缓解，存在明显的估值修复空间。

制冷剂方向的独立逻辑

部分细分领域，如制冷剂，与油价相关性其实较弱，基本面相当稳定。此前的调整更多来自资金层面的被动撤离，而非逻辑证伪。配额制约束、厄尔尼诺气候效应、粮食通胀链条，构成了相对独立的支撑。

油价受益方向的业绩兑现

另一侧，基本面直接受益于油价上行的标的，二季度大概率交出一份不错的成绩单。若市场在业绩期配合一轮补库存周期，叠加产品价格边际上移与处于历史低位的估值，弹性值得期待。

供给侧的长期叙事

化工作为工业之母，近两年经历了深度去库存与产能出清。环保与安全标准的持续收紧，加速了落后产能退出。在制冷剂、氟化工等细分赛道，头部企业集中度已相当高，定价权的提升是确定性较强的中长期趋势。

同时，从传统大宗向高端新材料的转型正在加速。电子化学品、高性能纤维、特种工程塑料等方向，受益于下游半导体、新能源、航空航天的景气度，正在为化工板块注入成长属性。

市场永远在交易预期差。和平协议落地的那一刻，战争溢价消退，而那些被错杀的逻辑，或许才刚刚开始被重新定价。

#金芒创作计划#@天天基金创作者中心

#美伊达成和平协议 霍尔木兹将开放#
#SpaceX首发遭抢购！商业航天概念狂飙#
#6月基金投资策略#

$富国中证细分化工产业主题ETF发起式联接C(OTCFUND|020274)$
$富国中证细分化工产业主题ETF发起式联接A(OTCFUND|020273)$