公告日期：2025-04-22

中银价值发现混合型发起式证券投资基金

2025 年第 1 季度报告

2025 年 3 月 31 日

基金管理人：中银基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二五年四月二十二日

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 4 月 21 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2025 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2基金产品概况

基金简称 中银价值发现混合发起

基金主代码 019949

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2024 年 8 月 20 日

报告期末基金份额总额 11,879,439.22 份

投资目标 本基金在合理控制风险并保持基金资产良好流动性的前提

下，力争实现基金资产的长期稳定增值。

投资策略 （一）资产配置策略

本基金的资产配置策略主要依托于本基金管理人的大类资

产配置体系，对股票、债券、商品、房地产、现金等主要

大类资产的表现进行预测，进而确定本基金对股票、债券、

货币市场工具及其他金融工具的投资比例。

本基金管理人的大类资产配置体系以定性和定量相结合的

方法，对宏观发展政策驱动力、宏观经济驱动力、宏观价

格驱动力、流动性政策驱动力、资产主体经营驱动力、市

场参与度驱动力和境外因素驱动力七个因素进行综合考

量，在风险与收益相匹配的原则下，力求取得中长期的绝

对和相对收益。

（二）股票投资策略

本基金将结合定性分析和定量分析等研究成果，综合考量

商业模式、发展的行业、企业治理结构等方面，通过对上

市公司的成长性和价值进行综合评判，精选出具有成长潜

力和估值优势的优质上市公司形成股票投资组合，并根据

行业趋势等因素进行动态调整。

同时，本基金将密切关注上市公司的可持续经营发展状况，

对上市公司进行环境、社会、公司治理（ESG）三个维度

评估，并将 ESG 评价情况纳入投资参考。

（三）债券投资策略

在大类资产配置的基础上，本基金将依托基金管理人固定

收益团队的研究成果，综合分析市场利率和信用利差的变

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