4月24日，市场关注的全新系列模型DeepSeek-V4的预览版本正式上线并同步开源。其最大亮点在于推理阶段首次全面适配国产AI芯片，在大幅降低算力与显存需求的同时，实现了Agent能力与世界知识的国内领先。
当前DeepSeek-V4等国产模型积极适配国产AI算力芯片，国产AI芯片适配的“破冰”有助于打破对海外芯片的依赖，形成国内自身的AI商业闭环。随着国产大模型从“软件算法”向“软硬协同”跨越，半导体产业链的国产验证与导入机会或显著增加，设备扩产和国产替代有望加速推进。
根据官网信息，DeepSeek-V4拥有百万字超长上下文，在Agent能力、世界知识和推理性能上均实现国内与开源领域的领先，DeepSeek-V4-Pro在多项核心评测中展现出世界级竞争力。同时，该模型在推理阶段首次全面适配国产AI芯片，通过架构优化与算子定制，大幅降低了对计算资源和显存的需求。
此前，海外对华半导体出口管制多次加码，让供应链国产化势在必行，特别是关键设备、材料自主可控的意义重大。当前国内半导体行业进展较快，国产设备已覆盖全产业链，体现出较好的技术突破和产业链协同。DeepSeek-V4的国产适配有望从芯片制造、设备、零部件、材料等半导体产业链带来机会。
我们认为，在当前日趋复杂的国际形势下，芯片长期自主可控的趋势不变。当前半导体行业基本面拐点有望临近，随着国产存储厂商推进产能扩充、国产设备竞争力不断加强、国家大基金三期重点扶持，未来国产化份额有望进一步扩大。
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