#来圈子找经理#AI算力驱动的存储需求爆发与半导体扩产周期共振，成为今年板块核心主线，但近期AI硬件板块波动显著加大。这种波动更多是短期情绪扰动，还是行业基本面预期出现了边际变化？在当前波动环境下，您会如何调整半导体板块的配置节奏——是侧重左侧布局潜在拐点，还是右侧跟随景气度确认，核心判断依据是什么？

新能源赛道当前面临产能过剩、价格竞争激烈的行业痛点，估值也处于历史相对低位，与半导体板块的高景气度形成鲜明对比。您认为新能源赛道是否已具备中期配置价值？若投资者考虑均衡配置，在半导体与新能源两大赛道之间，应该基于哪些核心指标或产业信号，来动态分配仓位，以平衡成长弹性与风险敞口？

AI算力需求爆发让半导体板块进入扩产周期，但半导体行业本身具有强周期属性，扩产之后往往伴随产能释放带来的供需再平衡压力。您如何预判本轮半导体扩产周期的持续性，以及后续可能出现的周期拐点？同时，新能源赛道的技术迭代仍在持续推进，技术突破是否会成为新能源赛道走出底部的核心驱动力？对于普通投资者而言，参与这两大赛道时，该如何规避周期下行或技术迭代不及预期的风险？@华宝基金夏林锋  @华宝基金