#央企加科技，就选易方达# 我猜计算机行业在此期间涨幅最大。去年底至今，整个计算机行业表现依然强劲，在所有行业中排位前列。今年，我继续看好计算机行业，主要原因是几个核心因素。
首先，围绕下游产业升级，特别是以制造业为代表，我们看到了一个积极的大趋势。这个趋势不仅限于智能制造，还 包括设计工具等多个维度在扩展，倾向于触发加速发展的态势。在基本面上，下游制造业的升级将带动整个智能化企业经营管理和设计工具的持续需求，并且深层次地叠加了国产化要素。
第二个重要因素是AI的算力需求。以微软的 Office365Q和小型SaaS公司的产品为代表，它们将开启应用的新阶段。这将持续拉动算力的需求。而在这个过程中，国产替代成为了一 个底层的驱动因素。面对全球范围内对国产替代的深刻认识，可见其持续性及穿透行业波动的重要性。
因此，无论是制造业的下游升级还是AI应用带来的算力需求，这些底层都有一个共同的大逻辑——国产替代。这三个要素，即下游产业升级、高端制造、AI，加上国产化阶段，可以从不同角度看出它们之间的共通点和相互促进作用。
AI场景的落地对算力的需求推动明显。随着大模型逐步应用，算力需求将在未来一段时间内持续上升。 目前国外的应用已经较为全面，但国内也在不断进步，国产替代在这一过程中势必发挥重要作用。@易方达基金