大家好,我是景顺长城量化与指数投资部总经理黎海威,未来会定期分享市场观点,希望有所帮助,谢谢。
上周上证指数继续微跌0.31%,但盘中多次下探后回升,周五收盘报3030点。市场情绪对3000点位或比较关注,虽然我们无法预测是否还会短期下探,但考虑到10月底以来连续反弹4周、短期累积了一定涨幅,对于局部小盘整或无需担忧。
经济基本面修复曲折式前进,加上国内稳增长信号明确,预计财政、货币、产业、监管政策都将延续对经济的支持,我们认为对后续行情仍可保持乐观和耐心,阶段性回调或带来布局时机。
值得注意的是,上周在整体市场Beta不是很强的情况下,成长风格部分指数相对亮眼,上周创成长、科创50指数分别上涨1.69%、0.32%,尤其是12月1日盘中市场翻红,动漫游戏、人工智能指数单日涨幅分别达7.67%、4.38%。(数据来源Wind,截至 2023.12.1)
往后看,我们维持上周观点,市场对跨年行情有预期,叠加政策端呵护,短期或迎做多窗口期,板块方面,仍可重点关注较高成长性行业,如科技、人工智能(包括游戏、传媒等)、医药等。
如果看好成长反弹但不希望押注单一行业,可考虑关注景顺长城创业板综指增强基金。本基金对标的创业板综指,由A股创新和成长型公司构成,包括创业板所有股票,共1325只成分股;行业分布前5分别为:电力设备19.8%、医药生物18.2%、电子11.8%、计算机10.4%、机械设备7.9%。一般来说,成分股数量越多的指数往往有利于指数增强策略跑出超额收益。
此外,创业板综指还具备典型的小盘股风格,83%指数成分股市值在100亿以下;相比而言,科创50、创业板50、创成长等指数虽然同样偏成长属性,但成分股流通市值多为百亿以上。(注1)从大小市值风格轮动来说,由于当前宏观经济偏弱、流动性环境较好,加上AI等技术革命带来新的产业趋势,短期内经济数据改善或产业趋势向好、交易复苏背景下,小盘风格往往更占优。
感兴趣的投资者可以在风险承受能力匹配前提下布局景顺长城创业板综指增强基金(A类008072,C类019239),我们力争比创业板综指跑得更好一些。
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