#定投日记# 4 月新增装机环比改善，季节性抢装或提振后续需求。2024 年4 月国内光伏新增装机14.37GW，同比下降1.9%，环比增长59.3%，考虑当前光储IRR 提升及部分地区消纳红线逐步放开至90%，预计今年国内装机有望在高基数下有望维持20%左右增长，对应新增装机规模260GW，预计随发电企业迎峰度夏抢装，新增装机或仍有支撑。根据国家统计局披露，我国4 月太阳能发电量314 亿千瓦时，同比+21%，占总发电量比例达4.55%。

光伏当前市场担忧核心在于产能释放大，竞争加剧问题；此次工信部主导座谈会召开，彰显从国家层面逐步加强供给侧管理，低价竞标局面有望缓解，建立完善知识产权保障强化企业以技术竞争优势发展信心，鼓励具有先进技术的龙头企业做大做强，加速落后产能推出。结合infolink 数据，当前产业链多环节价格接近底部徘徊，跨界产能扩张意愿下降，企业盈利有望平稳，并凭借全球布局、技术迭代获得差异化竞争优势。

目前光伏行业大部分环节盈利能力承压，亏现金、投资放缓等行业见底信号逐渐显现。消纳红线放开提升需求侧弹性，新增产能限制叠加融资收紧，有望助力行业出清加速，后续需密切跟踪主产业链库存、价格变化。