近期消费电子明显活跃，离不开华为诸多新产品的推动。下半年来看，8月29日，上线最新旗舰机型mate60 pro，畅销市场；9月12日，华为AITO问界新M7系列正式亮相，订单火爆；9月25日，华为全产品秋季发布会，包括智能手表、隔空触控电视、智能眼镜等亮相。因此，期间部分华为相关概念个股也收到市场的热烈追捧。

       随着A股市场的持续低迷，投资者的参与热情明显降低。随着三季报的密集披露，对于业绩的增长情况，特别是华为概念相关的消费电子板块个股，能否有业绩上支撑较为关注。26日，国证消费电子指数成分股盘中上演冰火两重天，最惹人注目的莫过于闻泰科技的涨停，以及汇顶科技的接近跌停。

（数据来源：ifind，2023.10.26 盘中数据不做个股推荐） 

       三季报大战，两家公司业绩表现均有亮点！营收、净利均双增。 

        10月25日晚间，闻泰科技发布2023年三季报。第三季度单季实现营业收入152.06亿元，同比增长11.90%，实现归母净利润8.48亿元，同比增长11.42%。闻泰科技前三季度经营活动产生的现金流量净额为44.83亿元，同比增长200.81%。

         10月25日晚间，汇顶科技发布三季度报告称，2023年第三季度归属于母公司所有者的净利润1.48亿元，上年同期净亏损1.21亿元，扭亏为盈；营业收入11.75亿元，同比增长69.74%。

       汇顶科技是一家基于芯片设计和软件开发的整体应用解决方案提供商，目前主要面向智能移动终端市场提供领先的人机交互和生物识别解决方案，并已成为安卓阵营全球指纹识别方案第一供应商。对与Q3业绩超预期，但二级市场表现一时难以让人接受。不过今年以来，汇顶科技持续走出了一波震荡上行走势，年内积累涨幅超过30%，远超大市表现。 所以，不少投资者认为前期潜伏资金借利好出货，短期造成市场大幅波动，但长期向上趋势依然存在。

       反观闻泰科技，作为消费电子代工企业，在去年大跌59.21%的情况下，今年最低下挫近20%。超跌反弹，叠加利好刺激，资金纷纷抢筹。其半年报显示，今年上半年手机业务已获得多个优质新项目，订单规模明显增长，服务器、笔电、AIoT产品、车载终端以及新客户等方面也取得了较大进展。对于第三季度，闻泰科技表示，手机ODM业务表现良好，新业务亏损收窄。 

       消费电子旺季拉开序幕，手机面板、存储、被动件等细分行业数据全面升温！

       受地缘政治、行业周期和产业链供应链等多因素影响，全球消费电子需求疲软。但今年下半年以来，随着苹果、华为新机的发售，手机面板、存储、被动件等细分行业数据全面升温。

       √手机：据canalys数据，智能手机市场跌幅收窄至1%左右。从份额看，小米份额在Q3环比Q2明显提升，主因其旗舰手机创新受到消费者认可。而华为和苹果新机的发布进一步刺激市场需求。其中，华为在产业链国产化方面取得的成就或奠基其回归的坦途，在中国市场有望快速提升份额。

       √面板：根据WitsView的数据，10月下旬32、43寸TV面板价格较10月上旬分别下跌2.6%和1.5%，55、65寸TV面板与10月上旬价格持平。根据TrendForce，2023年电视需求下滑，预计全年电视出货量同比下跌1.7%至1.97亿台。

       √PC：Counterpoint公布2023Q3全球PC出货量，环比继续增长。由于消费者需求疲软、企业采购放缓等因素，3Q23全球PC出货量同比下降9%，但环比已经连续 2 个季度出现增长。

       √汽车：问界新M7上市首月大定超6万台，智能化优势叠加华为渠道优势，具备爆款潜力，年底将会有更多华为智选车型的发布。问界M7与华为的先进技术结合，代表了技术与汽车产业的深度融合。

       后续多个促销旺季的销售数据，以及明年AI笔电、苹果MR等产品所体现的创新及成长性将成为电子行情延续的关键。 

       个股波动以及深度研究难度往往较大，可关注指数基金投资

       关注指数基金投资是一种相对稳健的投资策略，可以帮助投资者实现分散风险。唯一跟踪国证消费电子的场内指数基金，消费电子ETF（159732）专注沪深两市消费电子产业龙头。集合投资手机、PC、智能家电、汽车电子、智能穿戴、娱乐设备等电子产业链头部企业，如立讯精密、京东方A、闻泰科技、欧菲光等。

       从申万二级行业权重分布上看，主要分布于半导体、电子产品、光学光电子、电子元件等高景气板块。从申万三级行业权重分布上看，分别是电子零部件及组装，面板，数字、模拟芯片的设计及封测，光学、被动元件等。

       南京证券表示，消费电子板块自华为受限于外部环境，智能手机业务运营受阻后，出现了连续三年的下跌行情。板块估值自2020年以来持续走低，在2022年全年均处于历史极低水平。自2023年初以来，低估值情况有所改变，近期更是随华为产业链的东风持续走强，板块估值水平得以修复；展望未来，消费电子当前估值水平仍然低于历史中位数，仍然有望在华为概念的助推下，充分点燃行业的变革，行业景气度有望持续。

$华夏国证消费电子主题ETF发起式联(OTCFUND|018300)$$华夏国证消费电子主题ETF发起式联(OTCFUND|018301)$