A股市场目前主要是跟风外盘的走势为主，一定程度上决定了当天的涨跌态势，主力资金出手次数越来越少，也说明市场进入到了新一轮的自我修复行情之中。美股已经开始从“3字头”，改变为“4字头”的新时代，40000点以上的高度将会带动外围金融市场继续新高，A股市场在这个位置也会出现易涨难跌的行情。
海外市场持续波动以及中国经济基本面逐步好转，是吸引外资回流的主要原因，全球资金正加大对中国资产的配置力度。2024年上半场快结束了，目前是“无穷六绝”的行情，再好也不会好到哪去，反而风险大于机会。从下半年看，可以关注估值尚处历史低位的大票，骑牛看熊认为医药医疗板块应该有一席之地，而且板块估值已经进入到一个绝对低点，值得关注行业板块反转的新机会。
近期医药生物板块持续回暖，此前调整幅度较大的医疗健康板块涨幅居前。这与近期合成生物概念有一定的关系，生物制造是新质生产力非常重要的新赛道和新业态，合成生物学板块受到化工板块涨价带动，近期多只原料药个股走强。低值耗材方面，经历一年的海外库存消耗，2024年一季度行业基本面得到边际改善，医疗新周期开启重塑价值导向，创新驱动、国产替代、品牌龙头是未来的医药投资主线。
随着政策推动，医疗器械下沉市场打开，医疗器械领域技术更迭快速、专利壁垒林立，并且新技术对市场具有颠覆性的影响。医疗行业的并购能够帮助企业快速实现产品技术升级和市场地域拓展，是医疗器械企业做大做强的重要途径，纵览全球医疗器械巨头发展史。骑牛看熊认为一方面，并购退出需求上升，并购成本有所下降，我国医疗器械并购环境整体向好。另一方面，疫情期间防疫产品销售额大幅增长，现金加速流入为相关公司并购提供了资金保障。
2024年3月13日，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》以来，各地设备更新改造政策相继出炉。截止目前已有超20 个省份公布医疗设备更新的相关计划，江苏、重庆、广东、湖北等地明确医疗设备更新方向及数量。预计后续资金、招标采购等相关配套措施有望持续落地，大规模设备更新带来行业需求扩容，国产设备龙头有望把握政策机遇，加快国产替代进程。
北京、黑龙江提出贴息贷款支持政策，医疗设备更新换代将逐步落地，其它地区对于医药医疗行业也有一些利好政策推出。随着过去二十多年来，我国医疗体系建设的不断发展，各级医疗机构的设备使用年限已存在一定周期，旧设备的性能逐渐衰退。医疗设备迭代需求广阔，关注医疗设备更新政策落地情况。当前基层医疗的重症设备仍存在一定缺口，伴随国家推进重症医学医疗服务资源扩容，基层重症设备需求有望进一步得到释放。
医疗健康的需求不断提升，医疗领域中的眼科、口腔、体检，兼具消费属性和刚需属性，行业温和向上，需求有望逐步回暖。在疫情之后，大家对身体和养生更加重视，以及我国老龄化趋势下愈发明显，中医诊疗服务、肿瘤医疗服务及综合医疗服务呈现较强韧性，医疗服务板块有望维持高景气度。预计随着外部环境扰动逐步减弱，零售药店、医疗设备、院内诊断和耗材等多数细分领域增速有望环比回升，逐季改善可期。
医疗板块增速将在低基数背景下实现高增长，继续看好板块投资机会。医疗器械行业持续快速增长，骑牛看熊看好创新驱动下的进口替代以及全球化发展，带量采购政策持续落地，医疗反腐有望趋向缓和，板块估值有望逐渐修复，积极把握估值水平低、有望迎来边际变化的优质标的底部机会。医疗健康行业短期仍有较大弹性，叠加政策、估值、基本面三个维度，医疗健康板块仍有结构性机会，注意“低估值+业绩反转”的投资方向。
骑牛看熊来测评一下鹏扬医疗健康混合C(018053)
1.基金概况
该基金是混合型-偏股的基金产品，发行日期：2023年8月18日，基金公司：鹏扬基金
业绩比较基准：中证医药卫生指数收益率*65%+恒生指数收益率(经汇率调整)*15%+中债综合财富(总值)指数收益率*20%
本基金的投资目标：本基金在控制风险的前提下,通过积极主动的资产配置,重点投资于本基金界定的医疗健康主题相关的股票,力争实现基金资产的长期稳健增值。
2.四分位排名
从四分位排名来看，在“近6月”表现良好；“近1月”、“近3月”、“今年来”表现一般；“近1周”表现不佳。最近市场波动较大，医药医疗板块更是跌了又跌，该基金单位净值回调反而是一个上车的好机会，确实是值得关注的基金产品。
3.基金持仓
从2024年1季度的基金持仓比例来看，占到总市值的比例相对均衡，这也说明该基金产品是一只相对平衡型的基金产品。值得注意的是2024年1季度持仓仓位较低，连50%都不到，说明基金经理相对谨慎。基金经理可谓是“进可攻退可守”，主要是以价值类投资标的为主，而且中小盘标的相对较多，这一类标的往往是跌得快，涨得也快。
4.基金经理
该基金是朱国庆、崔洁铭双基金经理，老将新秀实力搭档，从两个基金经理的历任基金一览来看，表现还是不错的，起码也是跑赢了“同类平均”水平，起码操盘能力在中位数以上，也是有一定能力的基金经理。
这两位基金经理比较擅长混合型-偏股的基金产品，共同参与到这只医疗健康混合型基金，可谓是驾轻就熟，投资者完全可以信任它的操盘能力，就看之后是赚多赚少了！
鹏扬医疗健康采用双基金经理搭档管理模式，通过相互讨论形成投资决策，老将掌舵，新秀支持，力争实现“1+1>2”的协同效应。
5.C类基金手续费
投资者要注意下C类基金在持有7天以上卖出是没有手续费的。
6.投资机会
当前我国人口结构正进入加速老龄化阶段， 对于医疗的需求持续加大，叠加政策引领产业发展等利好政策，医疗健康作为黄金赛道，未来拐点可期！
截至2024年5月21日，生物医药指数（399441.sz）TTM估值28.12倍左右，仍处于历史低位，上涨空间较大，当前或许是低位布局好时机！
如果投资者还找不到如何选择基金产品，还想着如何“抄作业”。对于基金产品，可以考虑$鹏扬医疗健康混合A$ $鹏扬医疗健康混合C$ ，这也是目前上市的同类基金中表现较好的。基金公司的实力是大家有目共睹的，优秀的基金经理保驾护航，再加上产品本身的优势明显，可谓是一举两得的投资标的，也是大家可以在之后行情中进行资产配置的品种，相信年底大家一定能满载而归！
与此同时，2024年是公认的“降息年”，美联储加息进入到尾声，随着降息号角的吹起，企业分红将会增多，这也有望迎来新一轮的上涨契机，可以关注该基金在之后的趋势性拉升行情，现在正是配置最佳时机！
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