兴业证券9月3日研报表示，2024H1，国防军工（中信）板块共实现营业收入2086.85亿元，在A股中营收占比0.60%；归母净利润138.99亿元，在A股中归母净利润占比0.48%。部分企业环比修复，需求有望逐季改善。整体毛利率逐步企稳，下游毛利率呈现提升趋势。增值税政策边际影响减弱。导弹装备典型方向需求有望逐季修复。
作为国防军工行业的一个典型方向，导弹装备的需求逐季修复可能会提振整个行业的信心。部分企业的营收和利润环比出现修复，这可能意味着这些企业的经营状况正在改善。整体毛利率的逐步企稳以及下游毛利率的提升趋势表明行业的盈利能力正在增强。研报预测需求有望逐季改善，这可能会提升投资者对国防军工板块未来增长的预期。如果市场认为这种增长是可持续的，那么相关公司的股价可能会受到提振。
昨天军工板块出现了小阳反弹，但对比周一的中阴线，反弹的力度相对较弱。这意味着市场对于军工板块的信心并不强，短期内的反弹难以形成持续的趋势。今天，军工板块低开后探底回升，但并没有表现出明显的反弹动力，并且没有继续向上反包周一的中阴线。这种反弹力度非常弱，说明资金对做多非常谨慎，生怕再次做错节奏。
从技术层面来看，由于周一的大阴线依然有影响，军工板块在现有资金量的情况下出现突破看起来比较困难。上一次连续两天中阳反弹也没有能够改变趋势。真正出现企稳的话，我认为要比上一次反弹强才能实现，也就是说需要三天甚至更多的中阳反弹，才能改变军工板块的现状。
通过上述分析，我们可以看到，昨天军工板块出现了小阳反弹，但反弹的力度相对较弱。今天，军工板块低开后探底回升，但并没有表现出明显的反弹动力，并且没有继续向上反包周一的中阴线。这意味着军工板块在短期内的反弹并没有改变整体的弱势格局。真正出现企稳的话，我认为要比上一次反弹强才能实现，也就是说需要三天甚至更多的中阳反弹，才能改变军工板块的现状。
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