放到整个科技板块的视角下看，CPO赛道的率先走强，起到了很强的行情引领作用。它向市场传递了明确的信号：科技板块的产业基本面已经走出了此前的低谷，从上游的核心元器件，到中游的制造环节，再到下游的算力应用，整条AI产业链的需求都在持续回暖。此前市场对科技赛道的悲观预期被逐步修正，资金开始从防御资产向高成长的科技赛道回流，带动整个板块的估值修复。

当然这一轮回暖也并非普涨行情，产业逻辑扎实、真正能落地兑现业绩的细分赛道才能走出持续性行情。CPO作为算力基建的核心环节，只是这一轮科技上行周期的起点，后续随着技术的持续迭代和应用场景的不断拓展，整个科技板块的回暖还会向更多细分领域扩散，具备长期技术壁垒的硬科技赛道，将持续享受这一轮产业升级的红利。

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