1 直播因故障延迟开始。

主持人因直播间电力故障导致直播延迟，但仍准时发布了第一轮粉丝福利。霄师弟提醒观众注意投资风险，强调直播内容不构成投资建议，需自行承担风险。办公室温度较低，主持人穿着衬衫和西装外套进行直播。

2 市场高切低，关注MLCC和创新药。

霄师弟提到市场呈现高切低走势，早盘热门赛道如CPU、创新药和半导体出现回调。他建议关注MLCC板块，虽然相关产品较少，但该技术对AI发展有贡献。此外，创新药因利空消息和市场资金流向AI领域，近期表现不佳。

3 MLCC市场地位提升的原因。

霄师弟解释了MLCC突然受到市场关注的背后原因。他指出，MLCC凭借其多层叠加的制造工艺，契合AI服务器的高耗电需求，因此被赋予类似存储芯片的战略地位。此外，他提到这类微小电子元器件几乎存在于所有电子产品中，包括汽车和卫星等高端设备。

4 AI服务器电力脉冲问题介绍。

霄师弟解释了AI服务器与传统服务器的区别，指出AI服务器在GPU进行大规模运算时会产生电力脉冲，导致电压波动，可能引发计算错误、数据丢失甚至系统崩溃。他强调MLCC的稳压能力是关键，能像小蓄水池一样调节电流，这是AI服务器不可或缺的性能。

5 霄师弟分析MLCC市场行情。

霄师弟讨论了MLCC的市场特性，指出需求端快速增长但供给端面临挑战，高端MLCC生产依赖企业自身研发。他提到当前市场空头力量较强，资金有从高估值板块流向低估值板块的趋势。此外，他还分享了半导体等板块的投资经验。

6 高端服务器供应紧张推高MLCC价格。

霄师弟指出全球高端服务器供应商有限，龙头企业优先配置产能给高利润AI服务器，导致传统客户面临断供风险，终端经销商提前备货推高MLCC市场价格。他提到医药行业处于真空期，创新药虽有科技属性但受反腐和集采影响，市场关注度不足。

7 讨论A股行情及投资策略。

霄师弟分析了当前A股市场资金流动趋势，指出热门板块正在轮动，建议投资者谨慎追高。他提到近期银行、餐饮、旅游等板块上涨，而热门AI板块回调，强调当前行情波动较大，胜率较低。对于长期投资者，他建议选择有潜力的新兴消费领域，如港股中的新消费概念，区别于传统白酒餐饮行业。

8 存储行业前景值得关注。

霄师弟提到存储行业近期受到华尔街分析师高度关注，目标价大幅上调。行业正落地3-5年长期供货协议，有望缓解周期波动。HBM产品供不应求，2026年产能已被预定，显示中长期景气度。投资者需关注几个关键信号来判断主升浪持续时间。

9 市场供需紧张，情绪需警惕。

霄师弟分析了当前市场供需情况，指出供给侧HBM产能紧张，需求侧云巨头资本支出维持高位。他提醒投资者关注供需变化及市场情绪，警惕投机过热风险，建议长期投资者选择景气度高的行业。