1 投资风险提示与产品策略介绍。

主持人强调了投资风险，提醒自行承担后果。他介绍了公司一个人形机器人产品，指出虽更换了基金经理，仍聚焦该板块，但可能根据市场调整策略。包括粉丝福利和积分系统答疑等内容。

2 一季度市场冰火两重天。

霄师弟指出一季度A股市场呈现冰火两重天态势，三大股指冲高回落，能源、算力等板块逆势上扬，金融、消费则深度调整。三月份受外部因素影响，市场波动加剧。价值风格表现优于成长风格，中游制造业压力显现，但AI相关制造业表现突出。展望二季度，政策刺激与实体经济复苏存在时间差。

3 政策利好与经济复苏存在时间差。

霄师弟指出当前政策刺激与实际经济复苏存在滞后性，二季度政策力度可能持续加强，重点提及算力投资和智算中心建设将成为经济驱动力。他认为A股市场可能震荡筑底，受海外局势和财报影响明显，提醒投资者关注边际变化。同时提到人形机器人板块一季度爆发后处于盘整阶段。

4 人形机器人和光模块板块受关注。

霄师弟分析了人形机器人板块因擎天柱机器人量产计划推延而陷入盘整，但指出7-8月可能是行情启动关键期。同时提到光模块板块受通信需求上升推动，未来发展空间可期，重点介绍了云厂商通信池化、NPO技术及CPU解决方案的进展。

5 半导体板块涨幅较大。

霄师弟提到今日半导体和机器人板块表现较好，指数也有所回升。虽然CPU板块早盘略有回调，但随后回升。此外，他还提到AI领域的发展离不开电力支持，中美两地分别面临缺芯和缺电的问题。

6 能源行业增长显著。

霄师弟分析了全球能源企业的业绩增长，海外能源公司净利润达2000万欧元，订单额增长24%。科技巨头计划投资70亿美元建天然气发电厂。国内燃气企业也取得进展，国产重型燃气轮机获加拿大订单，合同金额40多亿。

7 嘉宾建议逢低关注CPU和端侧硬件投资。

霄师弟指出CPU近期涨幅较大，建议投资者逢调整时关注，因其支撑力较强仍有上升空间。同时提到国产燃气轮机取得里程碑进展，首次进军马来西亚高端市场。对于机器人板块，他认为当前处于超跌反弹状态，7-8月是关注重点，需观察业绩兑现情况；创新药则需关注海外学术会议数据。商业化路径单一和资本开支较大是机器人板块回调的原因。

8 创新药和人形机器人值得关注。

霄师弟指出创新药业绩正在快速兑现，建议关注后续学术会议。对于人形机器人板块，他分析了近期回调的原因，包括资金分流和市场聚焦其他板块。他强调机器人产业是国家战略重点，政策支持将持续加码。

9 霄师弟分享左侧投资策略和大消费观点。

霄师弟阐述自身偏好左侧投资，回避追高行为，以持有的CPU基金获利40-50%后止盈为例。他认为消费是慢变量，当前市场风格正从成长转向价值。虽然消费数据传导较慢，但观察到上海某高端商场奢侈品复购率提升和VIP人群扩展，因此长期看好消费板块。目前财通证券资管有两支消费基金，分别聚焦新兴消费和大消费领域，后者由资深基金经理管理。最后推荐了于阳总管理的另一支业绩亮眼产品。

10 于洋总介绍全市场投资产品。

霄师弟介绍了于洋总管理的全市场投资产品，该产品采用中观轮动策略，基于行业景气度和多因素进行选择，持仓涉及半导体、AI等板块。他提到产品没有行业限制，并预告下次直播将在五一后一周进行。