一、市场简述
债市简述
公开市场方面，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，8月23日以固定利率、数量招标方式开展了3793亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.7%。Wind数据显示，当日1378亿元逆回购到期，单日净投放2415亿元。
央行8月15日发布公告称，为对冲中期借贷便利（MLF）到期、税期高峰以及政府债券发行缴款等因素的影响，当日到期的MLF将于8月26日续做，当时MLF到期金额为4010亿元。市场普遍关注下周MLF操作规模，判断未来每月MLF操作将固定在25日左右。
8月23日，国债期货午后反弹，收盘集体上涨，30年期主力合约涨0.15%，10年期主力合约涨0.09%，5年期主力合约涨0.11%，2年期主力合约涨0.09%。
8月23日，在岸人民币对美元16:30收盘报7.1368，较上一交易日涨8个基点，周涨312个基点。人民币对美元中间价报7.1358，调贬130个基点，本周累计调升106个基点。（数据来源：wind）
股市简述
周五（8月23日），A股震荡攀升，西部大基建概念午后崛起，家电股冲高，网络安全、跨境支付、数字货币指数齐上涨，固态电池题材深度回调，光伏产业链明显走弱，上证指数收涨0.2%报2854.37点，深证成指涨0.24%报8181.92点，创业板指涨0.02%报1546.9点，市场成交额5129.8亿元。本周，上证指数跌0.87%；深证成指跌2%，创业板指跌2.8%，均录得周线五连阴。周四沪综指震荡调整，深证成指、创业板指走势疲弱并再创阶段性新低。尽管个股普跌但银行股依旧逆市持续强势；除了市场青睐高股息等红利板块因素外，保险业和宽基ETF对银行板块持续上涨起到助推作用。展望未来，随着经济复苏加速和金融政策持续支持，银行板块有望继续领跑市场。(Wind）
二、每日要闻
【中共中央政治局召开会议，审议《进一步推动西部大开发形成新格局的若干政策措施》】据新华社，中共中央政治局8月23日召开会议，审议《进一步推动西部大开发形成新格局的若干政策措施》。中共中央总书记习近平主持会议。会议指出，西部大开发是党中央作出的重大战略决策，要深刻领会党中央战略意图，准确把握西部大开发在推进中国式现代化中的定位和使命，保持战略定力，一以贯之抓好贯彻落实，聚焦大保护、大开放、高质量发展，加快构建新发展格局，提升区域整体实力和可持续发展能力。（新华社）
【证券业金融科技人才队伍建设需求及培养机制调研全面展开】从业内获悉，近日，一项旨在深入探讨证券行业金融科技人才队伍建设需求及培养机制的重大研究课题调研，在中国证监会科技监管部门和人事教育部门的联合指导下，由资本市场学院正式拉开帷幕。据悉，此次调研内容涵盖了金融科技人才队伍的基本情况、能力画像、培养机制、发展生态及产学研合作等多个维度，以深入了解当前金融科技人才队伍的现状与未来需求。 (中证金牛座)
【住建部：积极推进收购已建成的存量商品房用作保障性住房工作，推动条件成熟的项目加快完成收购，及时配租、配售】住房和城乡建设部副部长董建国今日在国新办新闻发布会上表示，对列入今年计划建设的项目，落实好财税、土地、金融等支持政策，加快项目开工、建设进度，加强工程质量安全监管，尽早开展配租、配售，让群众早日实现入住。还要加强项目的谋划和储备，做好明后年项目的前期工作，形成“实施一批、储备一批、谋划一批”的项目滚动推进机制。同时，结合当地房地产市场情况，积极推进收购已建成的存量商品房用作保障性住房工作，推动条件成熟的项目加快完成收购，及时配租、配售。（中国网）
【社保基金最新持股变动曝光：跻身162家上市公司前十大流通股东】随着上市公司半年报密集披露，社保基金2024年上半年末重仓股及二季度持股变动情况浮出水面。Wind数据显示，截至8月22日16:30，已有1162家上市公司披露了2024年半年报，其中有162家上市公司的前十大流通股东中出现了社保基金的身影。二季度，社保基金对26只个股持股新进前十大流通股东序列，对52只个股持股数量增加。行业方面，社保基金对有色金属行业持仓市值超过50亿元，对电子行业持仓市值超过40亿元。（中证报）
【清盘警报不断响起，机构多管齐下破解“迷你”养老FOF难题】近日，多只养老FOF由于规模持续“迷你”，发布了可能触发基金合同终止情形的提示性公告。今年以来，更有多只养老FOF清盘，其中还包括一只有Y份额的养老FOF产品。近年来的市场持续震荡，使得养老FOF面临着多重挑战，业绩未能达到预期、产品持有期限较长导致难以吸引和留住投资者。行业机构正多管齐下破解养老FOF难题。从产品端和服务端两方面发力，提升投资者对于养老FOF的认可度，同时，持续丰富养老投教活动，重视基金投顾的作用，加快养老与投顾的融合。（中证报）
三、焦点看市
权益市场
近阶段政策面暖风频吹，央行、证监会等部门持续发声并出台相关措施，落实国常会部署要求，着力稳市场、稳信心措施针对性地指向了市场恶意做空违法违规行为，加强市场监管严格把关上市公司质量和财务状况，坚持问题导向和目标导向，将维护制度公平性和市场内在稳定性放在更加突出位置，持续加强逆周期调节，保障市场稳定运行，切实维护投资者利益。新国九条践行以投资者为本的监管理念，有效地减少了市场的做空力量，投资者前期崩溃的情绪得以有效缓解。为活跃资本市场提振投资者信心，管理层接二连三不断推出相关政策举措，有力地向市场传递出管理层活跃资本市场的积极信号，在不断释放提振经济和维护稳定市场的背景下，市场的政策底已基本确立，但市场底往往需要经历一段时间的震荡反复考验。（wind）
债券市场
基本面方面，住房城乡建设部部长倪虹在发布会上表示，当前，房地产市场供求关系发生重大变化，市场仍处在调整期，随着各项政策的实施，市场出现了积极的变化。从我国城镇化发展进程看，从人民群众对好房子的新期待看，房地产市场还是有很大潜力和空间。只要我们坚定信心，因城施策，狠抓落实，就能促进房地产市场平稳健康发展。
当前基本面不支持央行收紧货币。政治局会议强调了坚定不移完成全年GDP目标，而在稳增长政策相对温和的条件下，货币政策更加给力、表示出持续的支持的必要性上升。
长期国债收益率反映对经济增长和通胀的预期。下半年政策方向侧重供给侧，主要拉动基建投资和政府购买，而对需求侧和消费方面提振比较有限，这有利于长期限国债的进一步下行。
债市近期可以抓住跌出来的机会，第一，央行操作的目的并非让利率快速上行，可能引发次生风险。第二，理财等诸多机构当前仍严重欠配，即便发生规模流失，影响也相对可控。第三，当前经济的底层逻辑仍是新旧动能切换以及产能供给旺盛，再通胀空间受到制约。短期经济高频数据表现偏弱，中期地产、地方债务、中小银行和外需四个扰动因素仍未消除。总的来看，央行政策或影响短期利率下限，操作力度影响空间，基本面定趋势。债券型基金以投资债券为主，预期风险和收益高于货币基金，低于权益类基金。利率债基金主要投资标的为利率债，主要包括国债、政金债和央行票据，相比于其他债券，利率债几乎没有信用风险，但有利率风险，即债券利率随着市场利率浮动而产生的风险。通常来说，债券市场和股票市场存在跷跷板效应。所以适量配置利率债基金可以对冲股票投资的风险。
牛市品种常常慢涨，调整时容易急跌；熊市品种常常慢跌，调整时容易暴涨。牛市品种调整下来是较好的加仓，补仓时点。参考4月至5月中旬的调整，冲击可能更多偏向短期，对短期利率债投机行为可能有一定冲击，长期投资而言仍然看调整后存在做多机会。
在投资债基的过程中，捕捉债市机遇是至关重要的，债基最好的买点除了低位震荡区布局，其次就是把握当下。对于投资者而言，需要关注市场动态和政策变化，把握市场机遇并控制好风险，在不确定性中寻找确定性，与时间做朋友，长期持有债基有望取得更丰厚的回报！
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3.兴华安裕利率债债券型证券投资基金风险等级为R2级，适合风险承受能力为C2级及以上等级的投资者购买。
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