1 坚定信念，勇往直前。

包恺强调坚定的信念能战胜一切困难，不论是对手挑衅还是现实阻碍。他鼓励投资者保持自信和努力，在金融市场中持续成长，认为每一次挑战都是进步的机会。永赢基金倡导自强不息的精神，坚信通过不断努力可以获得回报。

2 永赢基金包恺解析消费投资策略。

包恺介绍了永赢消费龙头智选基金的投资方向，该基金主要聚焦成长消费领域，尤其在消费市场疲软的背景下寻找高景气度板块。去年重点关注传媒和教育细分赛道中的游戏行业，当前则倾向于影视领域的投资机会。策略上注重产品周期向上的公司，适应市场变化。

3 传媒板块细分方向解读。

包恺分析了传媒板块的主要子领域，重点讨论了游戏和影视行业。游戏板块凭借优质产品和出海优势保持景气，虽然短期承压但逻辑未破。影视板块关注传统电视行业政策放松带来的反转机会，以及AI慢剧的技术进步和平台补贴推动的高景气细分领域。电影行业也被提及为短期重点关注方向。

4 传媒板块投资机会展望。

包恺分析了传媒板块各细分领域的投资机会。影视行业受爆款电影驱动，游戏和AI应用方向近期受关注。广告行业处于复苏初期，GEO（品牌AI推荐）成为新兴方向。出版类相对稳健。中长期重点看好游戏、AI短剧和影视行业，尤其关注电影市场的表现。

5 游戏板块承压，AI慢剧前景看好。

包恺提到游戏板块今年股价承压，主要是由于业绩增速放缓和市场关注度转向AI产业链。他认为消费品公司估值已处于历史低位，长期价值将回归。AI慢剧是目前明确的景气赛道，但尚未明显驱动上市公司业绩。他看好暑期档电影行情，并指出AI慢剧与短剧不同，短剧盈利能力不强。

6 AI慢剧比短剧更具潜力。

包恺指出，AI慢剧因政策扶持和AI大模型支撑，成本效率和增速均优于短剧，投资潜力更大。尽管上市公司涉足短剧较多，但盈利有限。人工智能与传媒结合主要在AI应用领域，如游戏和玩具，但目前商业化尚未成熟。他认为影视行业爆款驱动明显，如电影行业依靠优质内容带动消费，特别关注重要档期如春节档和暑期档。

7 国庆档重要性下降，暑期档值得期待。

包恺指出国庆档受出游影响表现疲软，春节档票房创近年新低导致影视股承压。但近期黑马电影《盖亚的情书》以低成本斩获18亿票房，证明优质内容仍能吸引观众。他认为即将到来的暑期档影片质量较高，预计市场热度将显著提升，看好影视板块回暖。

8 看好今年暑期档电影市场表现。

包恺分析了暑期档的历史表现，去年票房120亿元不及2023年的206亿元。他列举了今年暑期档即将上映的多部重磅电影，包括文牧野导演、沈腾主演的《欢迎来龙餐馆》，贾玲自导自演的《转年花开》，以及动画电影《大圣崛起》等。包恺认为今年暑期档有望超越去年，可能出现1-2部40亿票房的爆款电影，并对相关板块投资机会持乐观态度。

9 电影板块行情受暑期档提振。

包恺分析了头部影片对相关个股的拉动作用，指出暑期档热度上升将利好院线公司业绩。永赢消费龙头智选基金当前重点关注电影行业表现，中长期将布局游戏领域。他建议大家把握影视板块投资机会，并走进影院支持优质影片。