#来圈子找经理#@华夏高翔

高翔经理您好！一直关注您管理的华夏半导体龙头混合发起C，也是我目前长期持有的核心半导体基金，想借着这次机会，真诚向您请教几个大家都很关心的赛道和实操问题。

最近半导体行情真的太磨人了，反复震荡、涨跌切换特别快。虽然大家都知道AI算力、国产替代的大逻辑是没问题的，但板块情绪波动极大，涨的时候很猛，跌的时候也很伤人。想请问您，站在目前的时点，您怎么看待半导体接下来的整体走势？现阶段估值到底是处于合理低位，还是依旧需要继续消化震荡？后续行情是继续结构性分化，还是有机会迎来一波整体修复？

另外我发现现在半导体产业链分化特别明显，上游设备、材料景气度很高，国产替代逻辑很硬；但下游的消费芯片、存储芯片还在底部磨周期。想请教您，您后续的调仓思路会更偏向重仓上游高景气环节，还是会均衡布局上下游，帮我们平滑整体波动？

还有我们普通基民最关心的选股逻辑，在海外技术限制、行业周期反复切换的大环境下，您筛选龙头企业时，最看重哪些核心优势？我们普通人看不懂财报，也想跟着您的思路，拿得住、看得懂逻辑。

最后想问问持仓和操作建议。大部分散户拿半导体都很煎熬，跌了恐慌割肉，涨了又不敢拿，来回反复亏钱。针对华夏半导体龙头混合发起C这只产品，适合什么样的持有周期？震荡行情里，我们定投、加仓、控仓该怎么操作更合适？如果后续板块短期大幅冲高，您会不会主动调整仓位、控制回撤风险？非常期待您的解答！@华夏基金