今年的“双11”逐渐进入尾声啦，大家想买的东西都买到了吗？这次的“羊毛”“薅”得怎么样？

不知道小伙伴们有没有发现，这几年的“双11”消费者越来越理性了。以前是冲到就“剁手”，动不动就清空购物车；现在则是在需要的商品里货比三家，只买自己确实需要的，而且还是确实划算、高性价比的，用有些网友的话来说，“购物不是攀比，有些东西并不是买不起，而是觉得性价比不高，不想买而已。”

其实投资也是一样，我们也要作出“高性价比”的选择。那么什么是投资的“高性价比”呢？下面就一起来听听吧~

01什么是投资的“性价比”？

对于一件商品来说，性价比指的是价值和价格之比，在商品价值差不多的情况下，价格越低，则性价比越高。举个例子，两盒200ml的纯牛奶，同样是巴氏杀菌，奶源地相同，蛋白质含量都是3.5g/100ml，那么4元/盒的就比5元/盒的性价比要高。

那么，在投资中，所谓“性价比”指的是什么？我们通常理解为风险收益比。在投资中，风险和回报是密不可分的，我们常说“高回报通常要承担高风险”，就像权益投资，在行情来临时的收益很诱人，但在市场低迷期要承担的亏损风险也比较高。而风险收益比就是用来衡量投资预期回报与承担风险之间的关系，风险收益比越高，说明承担同样风险时获得的预期收益可能越高。举个例子，两只股票型基金，权益仓位、投资范围都差不多，A基金成立以来的年化收益率是15%，B基金是5%，那么A基金的风险收益比就比B基金要高。

这就是投资的“性价比”，大家明白了吗？

02如何计算投资的“性价比”？

了解了投资的“性价比”是什么，咱们接下来看看，在投资领域中是怎么量化这个指标的？这里给大家介绍三个指标：

一是夏普比率。夏普比率衡量的是单位风险所获得的投资回报，通俗一点说，就是计算在每承担一份风险的情况下，能够得到多少收益。这里有个计算公式：

夏普比率 =（投资组合的预期回报-无风险利率）投资组合的标准差，其中无风险利率代表没有风险的投资所能获得的回报，标准差代表投资组合或资产的波动性。是不是有点复杂？没关系，因为现在很多平台都会帮你计算基金的夏普比率，我们在选择同类型的基金时，可以比较它们的夏普比率，数值越高说明承担同等风险下获得的超额收益越高。举个例子，A基金的夏普比率是1，说明每承担1份风险获得1份回报；B基金的夏普比率是2，说明每承担1份风险可以获得2份回报。

二是卡玛比率。这个指标可以简单理解为“夏普比率的进阶版”，计算方法是：卡玛比率=年化收益率/历史最大回撤。从这个公式就能看出来，卡玛比率衡量的是，在购买基金时投资者承受每单位回撤能够得到的收益率水平。卡玛比率越高，说明这只基金在承受单位损失时所获得的回报也就越高。举个例子，A、B两只基金过去一年收益率都是20%，其中A的最大回撤为10%、B的最大回撤为5%，按照这样来计算，A基金近一年的卡玛比率是2，B基金的是4，显然B基金要比A基金性价比更高。

三是超额收益率。这个指标衡量的是基金经理的主动投资能力，适用于主动管理型基金或指数增强型基金，看看基金的回报率是否跑赢“标准线（业绩比较基准）”。如果一只基金在近三年、五年、以及成立以来的较长时间段都能持续跑赢业绩比较基准，那么也能说明这只基金的性价比较高。

03追求“高性价比”是一种理性行为

这里还想提醒大家两件事：

首先，投资是一个以时间换空间的过程，通过对的指标，才能选出与自己投资目标和风险偏好更适合的产品。

其次，大家常常可以在风险提示中看到这样一句话：“过往收益不预示未来表现”。风险收益比也是基于一只基金的历史表现（包括收益、波动、回撤等指标）综合计算得出的结论。我们可以使用它、参考它，但也要明白，这些指标并不代表基金未来的表现。

最后，不论消费还是投资，追求“高性价比”都是一种理性行为，值得我们去提倡。希望大家在“双11”能够买得开心，在投资路上也能走得更平稳、更顺畅。

温馨提示：本资料不作为任何法律文件，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险，入市需谨慎。