军工板块上半年分化明显,中证军工指数上半年上涨4.03%,而中证国防指数上半年下跌8.09%。一方面,受到船舶周期向好因素,船舶表现亮眼。另一方面,因为中期调整因素,部分军工核心标的上半年表现不佳。
本产品配置上比较均衡,选股思路主要是两方面:一是传统飞机、发动机、军工电子中的优质白马,虽然上半年有所波动,但长期是较为优质的资产。党的二十大对国防和军队建设作出战略部署,强调要如期实现建军一百年奋斗目标,军工长期需求确定性较高;二是以卫星互联网为代表的新方向。卫星互联网当前国内外发展差距明显,国内由前期规划到未来逐步落地,发展空间巨大,带来全产业链投资机会。