1 鹏华基金介绍基本面投资和固收产品。

罗英宇介绍了鹏华基金的基本面投研体系，强调通过价值投资寻找确定性回报。鹏华固收黄金战队历经20年发展，在八大赛道均衡布局，提供高质量产品和服务。鹏华基金还布局了多元化的指数基金产品，涵盖多个主题和特色ETF，致力于为投资者提供丰富的资产配置工具。

2 科技板块近期表现强劲。

罗英宇指出近期科技板块，尤其是硬科技主题表现突出，涨幅明显。他提到地缘政治因素影响逐步减弱，但全球经济走势仍存疑虑，原油短缺对经济造成冲击。美联储降息预期调整，美元和原油价格同步上行。资本市场波动率上升，反映市场不确定性增加。

3 全球资产波动率回落，A股估值偏高。

罗英宇指出全球大类资产波动率从前期高位持续回落，反映市场情绪逐步回归理性。A股当前估值处于中位数以上水平，主要受风险溢价回落推动。近期市场呈现结构性分化，科技板块表现突出，尤其是AI相关领域。他认为未来A股可能维持震荡走势，但结构性机会仍显著。

4 市场小盘成长风格受量化资金推动明显。

罗英宇分析当前市场中，小盘成长风格表现突出，主要由私募量化资金主导。这类资金偏好高波动、动量特征显著的资产，与公募基金偏重大盘成长的风格形成对比。科技板块内部分化明显，硬科技资产表现亮眼，而软件和传媒类资产相对较弱。

5 AI产业链对资产类别的影响显著。

罗英宇分析了AI产业发展对不同资产类别的影响，指出硬科技方向表现强劲，而软件板块可能受损。在美国市场，费城半导体指数涨幅达20%，而IGV软件板块持续低迷。国内市场同样关注光通讯等硬科技方向，英特尔作为标杆企业涨幅达45%。

6 光通讯和PCB产业前景看好。

罗英宇分析了光通讯和PCB产业的现状和前景。光通讯行业需求强劲，核心公司垄断上游供应，二线厂商需另寻材料来源，产业格局将剧烈变化。PCB方面，日本厂商提价30%，国内铜箔等原材料也涨价，受成本和需求双重推动。

7 PCB产业受多种因素影响。

罗英宇提到PCB厂商近期宣布涨价，该产业受技术迭代和涨价因素驱动，但与下游AI出货周期相关性强。他还指出半导体存储行业周期上行，此轮行情受AI需求推动，供需矛盾大于以往，但整体风险可控。

8 存储产业链扩容周期与消费电子出货量下降。

罗英宇分析了国内存储产业链的扩张周期，指出上游晶圆厂扩产意愿低且库存仅为2-3周，下游厂商积极锁定供应源。存储板块近期表现强劲。消费电子方面，一季度出货量同比下降6%，主要受AI需求挤压存储供应导致价格上涨，进而影响了智能手机和电脑的销售。

9 苹果产业链表现亮眼，消费电子寻底中。

罗英宇分析了苹果产业链一季度表现，指出苹果手机出货量价齐升，主要得益于高端机型占比提升以及运营商补贴。他提到消费电子行业整体仍在寻底，但以AI产业链为首的硬科技表现强劲。在震荡市中，他建议高风险偏好投资者关注热门板块交易，低风险偏好者可逢低配置偏离价值中枢的资产。