1 鹏华基金介绍量化固收加产品。

主持人介绍了鹏华基金在基本面投资和固收领域的优势，重点推介了量化固收加产品鹏华睿恒心1 180天。杜培俊和寇斌权两位基金经理受邀参与直播，将介绍产品特点和个人专长。

2 两位基金经理介绍团队实力。

杜培俊拥有12年证券从业经验，专注于信用债投资研究，管理规模超150亿。寇斌权是物理学博士，专注于多因子选股策略，强调分散化持仓和动态配置。鹏华基金债券投资一部有9名成员，平均从业10年，管理规模近1000亿。指数与量化投资部管理规模超1550亿，团队22人，采用AI加多因子模型体系。

3 多因子模型与人工智能结合提升市场收益捕获能力。

王文彪介绍了团队通过传统多因子模型与人工智能技术相结合的投研框架。寇斌权详细阐述了固收团队采用信用债精选和利率债波段操作的策略。杜培俊解释了量化配置采用风险平价思想，动态调整股债比例以平衡风险收益。三方协同构建了兼具稳健性和进攻性的投资体系，通过实时监测机制应对市场波动。

4 量化固收加策略的优势与特点。

寇斌权介绍了量化固收加策略的特点，通过固收打底提供安全垫，量化增强追求超额收益。与传统固收加策略相比，量化管理权益部位风险收益更稳定，策略透明度高。该策略结合量化投资的纪律性和固收投资的稳定性，追求风险可控、收益稳健的投资选择。通过模型驱动，研究市场统计规律，构建稳定高效的投资策略，持仓分散且高频。量化策略在风险管理方面更具优势，能有效控制回撤，提升应对市场波动的能力。

5 量化固收加策略提升收益潜力。

王文彪介绍了量化固收加策略，通过增强权益端表现提升收益潜力，但效果因市场环境而异。策略在选股端剥离风格和行业依赖，构建多元阿尔法信号提升胜率。风控模型设置行业和风格超低配上下线，应对市场轮动。固收部分以票息策略为主，精选信用债构建底仓，灵活调整久期和杠杆。量化权益部分追求超额收益，与固收配合形成稳健增强模式。

6 量化选股与风险管理策略。

王文彪介绍了量化投资框架，采用多因子模型结合基本面与量价因子，通过机器学习捕捉市场非线性关系。策略分为收益预测和风险管理两部分，前者通过阿尔法因子评分选股，后者控制行业、风格及个股敞口。团队拥有5000多个独立阿尔法因子库，定期迭代更新。强调纪律性执行策略，避免人为干预，通过算法严格控制跟踪误差与组合波动。

7 量化策略应对市场波动。

杜培俊和寇斌权讨论了量化固收加策略在市场波动中的适配性。他们认为债市在宽松货币政策下有利，建议中短久期策略配置中高等级信用债。股市方面，尽管波动大，结构性机会仍存，量化策略能捕捉个股超额收益。他们指出市场风险已部分释放，后续将关注股债相关性和估值性价比。

8 180天持有期设置优化投资体验。

王文彪和寇斌权解释了瑞恒心意产品设置180天持有期的原因。该设计旨在平衡投资者流动性和投资胜率，通过较长时间覆盖市场波动，利用股债配置和量化策略提高胜率。180天持有期有助于策略执行，减少短期赎回影响，并培养投资者长期习惯，避免追涨杀跌。

9 量化模型应对市场变化的策略和风控措施。

王文彪指出量化模型可能因市场风格切换或政策变化而阶段性调整或失效。他提到阿尔法选股和风控两个维度的应对措施：阿尔法模型采用多因子多策略融合，注重因子多元化和低相关性，追求长期有效性与短期市场适应性的平衡。风控方面建立了事前、事中、事后全流程体系，包括风险因素研究、行业风格约束和归因分析。对于固收加产品，会兼顾收益控制和回撤管理，通过低估值风格暴露提供市场波动保护，使产品净值更平滑。

10 债券投资策略与量化选股方法。

杜总介绍了债券投资策略，优先选择高信用等级债券，关注发行人资质和行业前景，防范信用风险。王文彪阐述了量化投资方法，通过多因子模型全市场选股，强调行业分散配置以降低风险，不追逐热点赛道。

11 投资者可从三方面评估产品适配性。

寇斌权指出，投资者可从风险承受能力、投资期限和资产配置需求三个维度评估产品适配性。该产品为中低风险，适合能接受小幅波动且资金可锁定180天的投资者。若投资者货币类资产占比过高，可考虑配置以提升收益。产品波动与市场相关，建议在市场偏弱时定投，长期持有以获得更好体验。

12 介绍稳健投资策略和产品业绩参考。

王文彪分析了稳健投资者的需求，建议参考鹏华畅想等产品的历史业绩作为评估维度，同时提醒关注产品持有期等细节。寇斌权强调了流动性匹配的重要性。最后主持人感谢嘉宾对鹏华睿恒心180天的详细介绍，并提供了产品代码。