2023年一季度市场波动上行。年初市场在经济复苏的预期下反弹,随后有所回调。一季度沪深300指数上涨4.63%,创业板指在经历更大幅的波动之后最终上涨2.25%。去年的年报阐述了我们看好的两大方向,一、需求复苏背景下的制造业升级。实际上经济在稳步修复,然而投资者的预期乐观和悲观之间波动。我们对后续的经济复苏充满信心,随着未来需求复苏,那些在过去两年有份额拓展或者产品结构升级的优秀制造业将迎来业绩的快速成长。二、时代背景下的新兴成长。一季度不同成长方向的分化严重。新能源整体涨幅较小,但我们对新能源未来的快速成长仍然充满信心。处于产业发展阶段更早期的人工智能板块一季度涨幅较大。大模型技术近两年取得了很大进步,带来了机器自然语言处理能力的跳跃式提升,将在很多领域深刻改变产业的格局。我们坚定看好这一产业趋势,力争能够找到在“碳中和”、“制造业升级”、“智能化”这三大浪潮下产生的好的投资机会。
一季度,本基金的投资仍然以制造业为主,包括新能源、智能电动车、电子、建筑建材等诸多行业,坚持寻找具有显著差异化竞争力的成长股。