星期四 2022年3月31日

热点话题：

财联社3月31日电，成都市举行建圈强链重大产业化项目集中签约仪式，高金富恒全国第二总部及生产基地、山东益大新能源及高端特碳材料研发制造、香港A8集团网文影视视听基地、创诺集团西部总部及创新研发产业基地等20个重大产业化项目集中签约落户，协议总投资826亿元。

中证网3月31日电，广东3月31日印发了《广东省知识产权保护和运用“十四五”规划》。规划表示，“十三五”时期，广东知识产权事业发展取得了巨大成效，为服务广东经济社会发展作出了积极贡献。“十三五”时期，广东省行政部门查处各类专利、商标案件4.8万件。广东全省法院审结知识产权民事案47.７万件、刑事案件1.2万件。知识产权质押登记融资总额907.6亿元，发行16支知识产权证券化产品，发行规模逾26亿元，均位居全国首位。

财联社3月31日电，国家集成电路产业投资基金（简称“大基金”）正在围绕半导体产业，一步一步扎牢产业基础。最新的动向是，大基金开始布局半导体设备零部件。3月30日晚间，万业企业披露，大基金二期、上海半导体装备材料产业投资基金合伙企业（有限合伙）拟向公司参股子公司浙江镨芯分别增资3.5亿元、0.4亿元。这也是大基金首次布局半导体零部件公司。本次增资后，公司仍为浙江镨芯第一大股东持股29.63%，大基金二期持股17.284%。

万联证券认为，展望四月，海外波动对A股市场影响预计有所弱化。预计宏观流动性依然维持平稳，A股市场流动性无忧，外资流出压力将降低。随着市场预期转暖，风险偏好有望提升，关注景气度上行的板块。行业配置方面，1）当前国内经济增长压力仍大，“两会”及金稳会均将“稳增长”作为首要任务。部分公司已披露1-2月业绩情况，“稳增长”相关板块表现较好，主线配置思路延续；2）随着市场情绪修复，成长板块景气度回升，关注半导体、人工智能、新材料、云计算等领域反弹机会。

今日行情分析：

上证指数 -0.44% 创业板指 -1.38%

中证500 -0.83% 标普500 -0.63%

上证50 -0.57% 沪深300 -0.74%

3月31日消息，大小指数早间走势分化，沪指弱势震荡，盘中一度拉升翻红，创指一度跌超1.6%，地产股继续拉升，中药、新冠药物概念再度走强。午后两市弱势震荡，创指一度跌近2%，黄白二线明显分化，权重走低而小票活跃，两市一度炸板率超过50%，北向资金逆势流入，房地产板块掀起涨停潮，数字货币板块异动拉升，北交所概念股受利好消息刺激走高，总体而言，股指依然处于二次探底、构筑底部阶段，个股涨跌参半，赚钱效应较差。

截至收盘，沪指跌0.44%，报3252.20点，成交额达4281亿元；深成指跌1.19%，报12118.25点，成交额达5810亿元；创指跌1.38%，报2659.49点，成交额达2045亿元。

从盘面上看，房地产、数字货币、电子身份证板块涨幅居前，异质结电池、盐湖提锂、有机硅板块跌幅居前。　　

精要观点： 　

巨丰投顾认为，二季度将迎来新的政策窗口，政策发力也仍值得期待，在货币宽松基调下，市场整体支撑还是有的。经历了此前下跌风险释放之后，市场整体仍处于震荡筑底的过程。对于激进的投资者，仍是低吸以及战略配置的时机，在保持仓位的同时，重点还是考虑回调中的低吸。而对于稳健的投资者，阶段性的个股博弈可适当开启，毕竟情绪回升以及季报行情下，一些超跌的优质个股的反弹行情，还是值得关注的。

源达指出，今日沪指低开高走盘中震荡翻红，但指数间出现分化，主板权重相对强势，创业板权重缺乏持续性，成长方向道阻且长，目前的反弹仍在震荡区间未形成突破，暂做震荡反弹看待，短期看3月23日高点3279点位置的放量突破情况，放量突破则短线进一步走强，仓位可以适当增加，关注方向上可寻找短线低位启动具备利好刺激的题材方向，中长线关注年报业绩大好的方向及龙头企业。

重点关注板块：

医疗

今年以来，国内和国外疫情交替冲击，医药板块避险属性的优势得以凸显。当前，在国内疫情已进入稳步趋势、防控态势常态化。短期来看，防护、检验、治疗等细分领域将受益；长期来看，新冠疫情将推动板块整体格局的发展。有增量需求、具备刚需创新需求的如创新药、自费可选医疗、CRO/CDMO（药物工艺研发外包）具备更多的投资机会。同时，随着药审改革以及支付体系改革的推进，创新药的研发周期得以缩减，进入医保和销售放量的时间也得以加快，国内创新企业和创新器械企业的创新意愿被进一步激活，行业创新研发火热。

博时恒生医疗保健ETF发起式联接(QDII)（A：014424；C：014425）本基金通过主要投资于目标ETF，紧密跟踪标的指数即恒生医疗保健指数的表现，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。随着医药集采逐步常态化，市场对于集采政策的悲观情绪或将渐淡。经过近一年震荡调整，恒生医疗指数的长期配置价值凸显。投资者或可通过逢低布局，以定投的方式捕捉更多板块上涨红利。该基金聚焦医疗行业这一刚需赛道，感兴趣的小伙伴可以关注一下~

半导体

半导体作为信息产业的“心脏”，半导体产业影响着整个信息产业的发展。中国半导体设备市场在2013 年开始与全球周期脱钩，每年增长率均为正数，是全球半导体销售规模最大的区域。中国国内产能扩张的自主化进程加快，尤其是成熟制程的产能扩张速度更快，带动了国内成熟制程设备的需求量，半导体设备国产化程度也持续加深。疫情冲击和产能紧缺，导致“缺芯”成为去年以来的常态，供应链安全问题也日益突出。此外，大国博弈下，以芯片为代表的核心和科技领域国产化替代成为国家发展焦点，十四五规划中提出把科技自立自强作为国家发展的战略支撑。受益于国产替代加速，半导体行业出现明确的成长趋势。在这样的背景下，国产厂商将迎来追赶全球领先水平和提升市场份额的难得机遇，半导体行业未来仍有很大提升空间。

博时半导体主题混合（A：012650，C：012651）本基金主要投资于半导体主题上市公司股票。在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。半导体行业受益于创新周期驱动额高景气和国产替代趋势，叠加供需失衡动力，有望步入快速成长通道。而本基金基正是在信息科技快速发展，消费升级的背景下聚焦半导体行业，挖掘半导体产业内的优质标的，积极开展半导体赛道布局。本基金聚焦半导体这一优质赛道，具备广阔发展前景，为投资者提供优质配置机会！

风险提示：投资有风险，投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。【基金管理人/基金销售机构】提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。

@天天精华君 @问答君