自2023年初以来,为强化国家战略科技力量,各部门联合推出一系列科技体制改革措施,营造出了有利于科技创新型企业活力迸发的良好生态。与此同时,国内经济面临一定压力,A股市场整体呈震荡走势,但不乏结构性机会。2023年上半年上证指数上涨3.65%,沪深300指数下跌0.75%,创业板指下跌5.61%,北证50下跌5.31%。一季度市场整体上行,疫后复苏是市场主要定价逻辑。此后二季度高频数据趋弱以及政策发力预期降低,同时居民的超额储蓄仍处高位,居民消费和企业投资的意愿不强,叠加欧美工业生产走弱对我国出口形成拖累,市场对“弱复苏”趋向一致。在此背景下,二季度权益市场情绪持续回落,行情分化明显,AI、“中特估”等主题投资活跃,市场整体回调。
本基金作为北交所主题基金,方向上以中长期持有优质北交所标的为主。结合上市公司基本面和行业竞争格局等多方面因素,基金投资方向上以新能源和科技领域的优质公司为主。震荡行情下,A股市场成长风格整体承压,故我们将投资和研究的重点加诸于相对具有独立景气且具有长期增长潜力的优质企业上,特别关注具有稳定市场竞争力的公司,并提高持仓集中度,以此类优质企业的强阿尔法对抗市场的波动。二十大报告提到构建重要产业链供应链安全体系,推进国家安全体系和能力现代化。我们认为从中长期维度来看,加快建设现代化产业体系是我国实现制造强国的关键所在。我们看好具备竞争优势、产业升级可持续的优质成长股蕴含的长期投资价值,并继续挖掘、坚定持有业绩高增长、确定性高的细分行业优质企业。