一季度市场面临国内外宏观经济因素的多重不确定性,整体波动较大;结构上,在国家大力发展数字的政策引导和AI技术取得突破性进展的产业趋势下,以计算机,传媒,通信,电子为主导的TMT主题板块表现异常突出,而高景气和复苏驱动的制造,消费等方向表现乏力,结构上冰火两重天。
展望二季度,从国家政策,产业趋势和宏观经济形势等多重因素考虑,TMT板块短期可能继续占优,但市场也会逐步达到平衡状态,高景气和复苏驱动的制造和消费板块也会出现阿尔法机会。
产品采取较为均衡和分散的配置策略,看好TMT板块中具备明确产业趋势催化和估值提升空间的细分方向,以及制造业中的低估值成长个股在基本面驱动下反转机会。