#过了腊八就是年#新能源汽车总是看起来不动声色，但新与旧，永远在不断更迭中演进着。正如新能源汽车正在消无声息的取代燃油车，已成为王冠上最闪亮的明珠。新能源汽车销量连续三年超过100万辆，连续六年位居全球第一 ，展现了新能源汽车发展的强劲势头。
其实，整个新能源行业是一个增长速度飞快和空间巨大的产业链，有整车、电池、锂材料等，每个细分行业都有许多标的企业。无论是从市场需求、技术创新，还是环保政策、能源趋势等来看，新能源汽车正迎来一个风口。在国家一系列政策支持下，以及在"双碳"目标带动下，这股强劲的产业转型潮仍在持续升温，据相关专家预计，到2025年新能源车销量需达到总销量25%的目标，未来5年至少有4倍增长空间。可以看出，新能源产业链蕴藏着巨大的投资机会。
新能源领域里，重点关注了光伏、氢能、储能、动力电池和新能源车五大赛道。第一、政策对新能源赛道的大力支持。去年以来，不管是国内还是国外，都持续爆出很多利好新能源细分行业的消息。第二、中国在全球新能源领域具有弯道超车的潜力。一些老铁可能还不知道，不管是光伏，还是新能源车，中国都发展了很多年，甚至产业的波动周期都走过好几轮，是高度竞争之后生存下来的。第三、碳中和大背景下，全球新能源赛道发展非常迅速。以新能源汽车整车为例，自12年到21年，全球新能源车效率、渗透率逐年上升。综合上述，新能源赛道所具有的中长期前景向好，确实是个值得掘金的赛道。
当前A股再次进入权益资产有吸引力的配置区间，当前科创类板块的走势与政策环境和A股2012年的创业板类似，均位于历史底部，同时资金正在持续流入，目前处于一个配置性价比较高的位置。主动权益类基金对科创类板块的配置相比创业板，科创类板块目前配置比例和超配比例仍然偏低，有进一步增配空间。经济结构转型升级，是我国发展行稳致远的必由之路。技术进步将成为驱动我国未来经济增长的核心因素。以TMT行业、制造业相关的成长股为主要投资方向的主题产品、主题库相对灵活，不会一味扩大，坚持相关投资方向风格相对稳健，力争通过选股减少回撤，同时保持进攻弹性、科技领域关注赛道:信息技术、半导体、高端制造业、人工智能、新材料、新能源、节能环保、智能汽车、工业互联网、物联网、生物医药、国防军工等。基本面角度:最艰难的时刻或许即将过去，虽然下行风险尚未完全释放，但随着海外市场从滞胀走向衰退，紧缩性货币政策预期将迎来拐点，市场基本面已经在底部区域。流动性方面:在整体可控的通胀环境下，国内货币政策以我为主，持续宽松托底经济。同时给我国股市营造一个流动性充裕的基础背景。
估值方面:从指数和行业估值两个维度判断，当前的A股市场在经历了下跌之后已到达了底部区域，多数细分行业未来具备上行空间。明年A股市场的表现仍值得期待，未来看好以虚拟现实、汽车电动化和智能化为代表的科技创新方向;以新能源和储能为代表的低碳方向;以军工、半导体、信创、医药为代表的高端制造和自主可控方向。@交银施罗德基金