@长城基金 #下半年你更看好哪些投资主线？#

$长城优化升级混合C(OTCFUND|013274)$$长城优化升级混合A(OTCFUND|200015)$
下半年投资方向是有色，看好长城优化升级混合C(013274)。步入2026年下半年，AI全产业链的利润分配正在发生深刻变化。随着各大云厂商持续加码算力资本开支，产业需求正沿着产业链向上游传导。综合产业周期与基本面数据，我下半年坚定看好的投资方向是有色金属及AI上游材料赛道，而长城优化升级混合C（013274）正是精准卡位这一风口的优质工具。
对于AI上游材料方向，我认为这是当前确定性最强的细分赛道。其核心逻辑在于“牛鞭效应”放大需求与产能扩张周期的错配。AI服务器、HBM先进封装等环节对高速铜缆、电子特气、磷化铟衬底等耗材的需求呈指数级增长，而这些高端材料产线建设普遍需要1至3年，短期新增产能难以释放。这种供需持续错配，赋予了上游材料极强的抗周期属性与确定的涨价弹性。同时，在国产替代政策的护航下，国内企业正加速突破海外技术垄断，兼具短期涨价红利与长期成长空间。
长城优化升级混合C完美契合了这一投资逻辑。该基金股票仓位接近95%，行业配置高度集中在有色金属和基础化工。基金经理陈子扬深耕科技制造与周期赛道，对上游原材料价格与技术突破节奏把握精准，重仓布局了紫金矿业、永兴材料等材料龙头，完整覆盖了AI算力基建所需的铜、锂、稀土等核心品类。对于普通投资者而言，依托该基金广谱布局全品类龙头，能有效对冲单一标的暴雷与价格波动风险。C类份额费率友好，适配震荡市场中分批定投或波段布局的思路，是下半年省心高效的选择。