#下半年你更看好哪些投资主线？#

下半年看好的投资方向（是有色），看好长城优化升级混合C(013274)。

下半年投资思路需要跳出旧有思维，把握 AI 算力基建带来的周期重构机会，有色金属板块是核心主线之一，长城优化升级混合 C (013274) 的持仓布局高度契合这一方向。

下半年有色板块的投资逻辑已经发生质变，核心驱动力从传统地产、基建转向 AI 算力建设、新能源产业升级和能源转型三大主线。AI 数据中心持续扩建、高速算力线缆、液冷散热系统、先进半导体制造，显著提升铜、稀土、锂、钨等关键有色金属消耗量；同时全球矿产新增产能有限，部分战略金属存在出口管控，供给端长期偏紧，形成供需错配格局。叠加宏观流动性环境改善，有色板块估值修复空间充足，具备中长期配置价值，是下半年结构性行情的优质主线。

AI 上游材料板块是 AI 算力产业的基石赛道，属于算力基础设施建设的底层环节。AI 大模型迭代、智能算力集群建设，带动硬件端持续迭代升级，除核心芯片外，高速基材、电子金属材料、散热材料、永磁材料等上游材料是算力体系稳定运行的基础。相比短期波动巨大的纯软件、纯算力芯片板块，AI 上游材料兼具周期属性与科技成长属性，业绩具备真实硬件需求支撑，确定性更强。目前市场关注度仍不足，存在明显估值修复空间，是贯穿全年的优质赛道。

长城优化升级混合 C (013274) 聚焦优化升级主线，重点配置有色龙头及 AI 上游新材料企业，深度绑定算力基建与高端制造升级主线。基金依托长城基金投研体系，兼顾行业基本面与宏观周期研判，动态优化持仓结构，把握有色长周期行情与 AI 上游材料成长红利。在市场轮动加剧的环境下，提供差异化配置思路，适配中长期布局需求，值得投资者关注配置。

@长城基金

$长城优化升级混合C(OTCFUND|013274)$

$长城优化升级混合A(OTCFUND|200015)$