【市场表现】

今日新能源行业大幅下跌，在行业龙头公司领跌的影响下，截至收盘申万电力设备指数下跌3.45%。

【原因分析】

目前市场仍处于存量博弈阶段，板块间呈现跷跷板效应；

昨日工信部发改委和生态环境部联合发布《促进钢铁工业高质量发展的指导意见》，相较于征求意见稿变化之处：1）钢铁行业碳达峰目标时间表述从 “力争2025年达峰“改为“确保2030年达峰”；2）删减部分量化指标，“防止过度反应。稳妥有序、循序渐进推进碳达峰行动，确保安全降碳”。

部分投资者可能解读为双碳政策有所松动，影响新能源推进；同时，考虑钢铁行业碳达峰推迟，市场可能担忧负极石墨化环节放开，对该环节竞争有间接影响，部分相关公司跌幅超10%。

【后市展望】

碳中和为我国长期政策，新能源风电、光伏及新能车都是实现碳中和重要手段：风光装机将加速推进；而新能车已逐渐进入政策驱动弱化、市场驱动为主阶段。

展望后市，新能源板块在前期大幅调整中消化估值，在当前位置，我们对新能源行业不悲观。从基本面角度看，新能车持续高景气，风电、光伏22年装机有望继续高增长，风电具备估值性价比，重视逢低布局机会；

重点关注：

新能车分化，关注业绩与估值匹配，具备长期竞争力的龙头公司；

新能源发电，关注估值较低，具备性价比的风电；光伏在硅料价格下降后，关注组件一体化等盈利修复环节。

数据来源：wind资讯

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