本基金的核心投资思路是“选择便宜的好公司”,关键是以一个合理价格买一份未来很有价值的资产。我们始终关注以下几个焦点:公司如何做生意、公司发展空间有多大、相对竞争优势有多强、行业竞争格局如何。
2022年上半年先跌后涨,总体呈现下跌态势,上证指数下跌6.63%,沪深300指数下跌9.22%,中证500指数下跌12.30%,创业板指数下跌15.41%。分行业来看,上半年煤炭、交运、美容护理等行业表现较好,电子、计算机、传媒等行业表现较差。
在具体选股策略方面,我们继续坚持自下而上地精选个股,基于尽量精确的企业基本面价值判断来优化组合配置。我们希望在各个细分领域找寻具有相对投资性价比的好公司。
上半年,本基金今年股票仓位总体处于相对高位,相比年初仓位有所增加。我们目前相对看好的长期投资机会主要分布在新能源、传媒互联网(港股)、建筑、食品饮料、采掘等板块。