大家好，我是建信基金朱金钰，负责黄金、能化和纳斯达克海外市场机会的研究，很感谢大家对我的信任，我也很喜欢能在这个平台上与大家分享一下我的投资观点，欢迎大家关注我并交流评论。

昨晚传媒ChatGPT访问量增速大降，相比于1月份的访问环比增速131.6%，5月份环比增长仅为2.8%，访问量下降也符合自然规律，这会导致行情结束吗？我们是这么看的。

从入场资金来看，很多市场资金刚刚明白本轮TMT行情的驱动逻辑，正在不断切换仓位，目前是需要创造供给，尽管上游供给端并没有预期到下游这么疯狂，但是看到巨大的应用前景后会加大资本开支，所以建议大家关注TMT行情中算力、光模块和外延辅材的真实需求，这些板块有业绩也有风口，在全年来看有望走出不错的行情。

TMT大科技行情的起来是与经济环境，市场流动性和行业热点三方势力集合的体现，短期经济没有超预期的复苏，叠加宽松的流动性和行业热点不断，为TMT行情的持续提供了良好的温床，所以TMT行情或能继续演绎。

近期美股接连上涨，市场或进入技术牛市周期，消息层面也利好海外科技成长的发掘。布局逻辑主要在美联储加息动能减弱和科技成长行情持续的逻辑，通胀边际下滑，加息动能减弱，6月暂停加息，流动性上利好科技成长行情，叠加科技成长机会的呈现，比如人工智能带动海外科技巨头不断迭代大数据模型，带动科技行情启动，海外纳斯达克指数的交易机会逐步得到市场认可，国内的科技成长行情更多是追踪海外科技巨头的资本开支情况，本轮科技行情或持续全年，寻找行业贝塔的机会或再现。

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