1 每日解盘栏目介绍。

主持人欢迎投资者来到易方达基金每日解盘栏目，提醒直播时间为每个交易日下午两点，并提示交流内容涉及基金投资信息，仅供风险承受能力适合的投资者参考，强调基金有风险，投资需谨慎。

2 半导体行业与AI算力需求分析。

主持人李俊池讨论了近期市场热门行业，聚焦半导体设备赛道。他提到市场对AI硬件发展机遇的担忧，但海外龙头算力芯片公司财报显示二季度收入同比增长106%，并预计2028年收入增长约70%，缓解了需求见顶的担忧。此外，AI算力需求正从少数大型云厂商扩散到更多企业，需求结构更合理，行业依赖大客户的情况有望改善。

3 半导体设备投资逻辑分析。

主持人解释了半导体设备在芯片制造中的基础地位，指出其作为“卖铲人”角色，在AI浪潮中受益于芯片需求增长和晶圆厂扩产。设备具有客户粘性强、后续服务收入稳定等特点，长期投资逻辑清晰。

4 半导体设备板块投资逻辑。

主持人分析了半导体设备板块的投资逻辑，指出需求增长来自芯片总量增加和技术升级两方面，国产设备正逐步进入核心产线，长期空间广阔。同时，板块波动较大，受预期影响，投资者需关注短期调整风险。

5 成长板块股价波动与长期逻辑。

李俊池指出成长板块股价波动大，半导体设备交易包含未来订单和产业空间。股价快于业绩是常见现象，需求到业绩确认有时间差。中长期看，AI算力建设、芯片制造需求和供应链自主能力提升是支持线索，短期回调不必恐慌，应关注基本面是否变化。

6 半导体设备赛道投资逻辑。

李俊池指出，半导体设备赛道专业门槛高，建议通过指数化投资分散风险，如中证半导体材料设备主题指数。他提到AI算力需求仍强劲，海外龙头财报显示收入增长超预期，缓解了市场对AI投入见顶的担忧。易方达中证半导体材料设备主题ETF连接发起式适合C4及以上风险承受能力用户。

7 AI算力需求扩散与半导体设备投资逻辑。

主持人指出AI算力需求正从少数大型云厂商扩散到更多企业，应用场景日益广泛，缓解了市场对AI需求后劲不足的担忧。半导体设备作为芯片制造基础环节，无需押注具体应用或芯片，当芯片需求增加、晶圆厂扩产时，设备需求通常随之上涨，因此市场对其在AI浪潮中的发展给予较高关注。

8 半导体设备投资逻辑分析。

主持人分析了半导体设备在芯片产业链中的核心地位，指出芯片需求增长推动晶圆厂扩产，设备需求随之增加。设备具有高客户粘性和后续服务收入特点，国产设备正逐步进入核心产线，长期投资逻辑清晰。

9 半导体设备板块的长期逻辑与波动原因。

李俊池指出半导体设备需求来自芯片总量增长和技术升级，长期空间广阔。他解释板块波动大的原因：一是科技成长板块易受预期影响，股价常领先业绩；二是从需求到业绩确认存在时间差，如云厂商增加AI投入不会立即转化为设备企业利润。

10 半导体设备板块投资逻辑。

李俊池分析了半导体设备板块短期回调的原因，指出业绩传导需时间，但中长期AI算力建设和国产化需求提供支撑。他建议投资者关注产业进展而非短期波动，并推荐通过中证半导体材料设备主题指数分散风险，提及易方达相关ETF产品。