1 基金投资风险提示。

内容涉及基金投资信息，仅供风险承受能力匹配的投资者参考。基金管理人提示投资者根据自身情况判断是否参与，并强调基金投资有风险，需谨慎决策。禁止第三方机构不当传播该内容。

2 半导体设备波动原因分析。

孙雨豪指出近期半导体行业波动加大，调整导火索包括外媒报道科技公司出租算力。他分析投资者担忧AI算力逻辑变化，但强调需区分短期情绪扰动与中长期逻辑变化。

3 算力资源再配置，非行业过剩。

孙雨豪指出，市场对算力过剩的解读过度，实际是资源再配置而非需求消失。板块调整源于前期涨幅过快和资金止盈需求，海外波动影响A股情绪但不改变国内半导体设备基本面。国内算力建设起步晚，订单上修显示景气逻辑未变。

4 半导体设备中长期逻辑未变。

孙雨豪分析了半导体设备板块的中长期投资逻辑，包括国产替代趋势、财报订单验证和短期波动不影响中期行情。他指出设备需求受产业资本开支和产线建设支撑，建议通过指数化工具分散风险，并介绍了易方达中证半导体材料设备主题ETF链接发起式产品。

5 人形机器人板块受市场关注。

孙雨豪指出人形机器人板块近期受到市场关注，主要因海外厂商推进产线及全年出货预期上调。他强调市场关注点从题材热度转向产业验证，提醒投资者注意短期波动风险，需结合自身风险承受能力进行投资决策。

6 人形机器人产业关注点转向实际进展。

孙雨豪指出市场对人形机器人的关注从概念转向实际验证，包括产线推进、量产进度和供应链准备。海外头部厂商的产线安装和测试表明产业进入更具体阶段，市场更关注制造体系和量产节奏。制造业特点是从0到1较慢，但后续放量可能加快。

7 机器人产业进入验证阶段。

孙雨豪指出国内机器人产业链尚未进入放量阶段，但边际变化显现。市场开始关注产能准备和周产节奏等产业指标，表明行业正从概念转向现实验证。机器人产业化涉及本体、模型、数据和零部件等多方面，投资逻辑更加立体。后续需关注验证进展，板块内部分化将加剧。

8 关注机器人产业信号和投资策略。

孙雨豪指出当前需关注三个关键信号：海外厂商二季度的量产进度、7-8月量产节奏强化情况以及国内产业链订单验证。他强调机器人产业处于主题向产业过渡阶段，投资者需明确自身目标，短期关注催化因素，中期则需跟踪量产、订单等硬信号，并注意市场波动风险。

9 关注机器人产业链投资机会。

孙雨豪建议关注人形机器人产业链，推荐易方达国证机器人产业ETF链接发起式产品（A类020972，C类020973）。该产品跟踪国证机器人产业指数，前十大成分股与人形机器人产业链密切相关。他提醒该板块波动较大，适合风险承受能力C4型及以上投资者，需结合自身情况理性判断。人形机器人近期受关注源于产业验证，后续需跟踪量产进展和订单情况。