#震惊!A股涌现“食息族”#
要在股市赚钱,主要两种方式:赚差价和赚股息。
成为“食息族”有两种方法:能承受波动的话,就选择红利策略;不能承受波动的话,就选择债券基金。
策略一:做红利策略/高股息策略
红利策略也可以说是高股息策略。股息率反映了投资者的股息回报水平,高股息是盈利持续稳定的信号,一般意味着公司估值较低,具备一定的安全边际。
高股息策略赚什么钱?龙头溢价、复利效应和低估值回归的钱。
业内认为,本质上,高股息策略是对股息率更高的股票赋予更大的权重,通过跟踪现金股息率高、分红稳定的的公司,赚取超越市场的利润。
根据华福证券研究所的研究,长期看,高股息率策略,无论在美股日股港股还是A股都被证明是一种长期有效策略。
以中证红利为例,2009年以来的年化收益率为8.1%(价格指数),略微好于大盘指数的7.4%,但在考虑红利再投资的收益后,红利指数的收益率显著高于大盘(12.0% vs 8.9%),波动率和最大回撤等风险收益指标也都更优。
(二)高股息策略,如何变得更强?
虽然,中证红利作为A股的高股息策略已经表现的不错了,但似乎还有改进的空间。
业内比较常用的就是“高股息策略+低波动策略”,什么意思?简单说就是:买潜在跌幅少的,买相对冷门的。
前者逻辑是,跌的少就是赚到,毕竟跌50%,反弹就需要100%;后者逻辑是,找到并买入无人问津的股票。
中证红利指数和中证红利低波指数是两个典型的高股息策略指数,它们在选择成分股时都注重股息率,但在波动性控制方面有所不同。
不过,从策略初衷就可以看出,这是一个需要“耐得住寂寞”的长线策略,集腋成裘。
有人就把这种策略变成了红利低波指数,只需要耐心持有即可。
这时候就可以考虑类似 招商中证红利ETF联接A和招商中证红利低波动00指数发起式A这样的场外基金,进行有效布局。
(三)当前中证红利能上车吗?
虽然近期红利策略持续回调,但是从政策、估值和趋势、资金四个层面,又到了机遇期。
估值:从近10年来看,指数股息率百分位当前处于历史较高位,有84.62%的时间比现在低,持有一年的胜率为67.42%,平均收益率在7.39%左右。近期指数回调,股息率进一步上涨。
政策:国九条力促企业分红,严打财务造假。中证红利成分股不少是现金流稳定的央国企,有分红能力和意愿。
趋势:技术层面,日线在回调,周k和月k都处于上升趋势。
资金:低息环境,缺乏合适靠谱的投资方向,红利高股息策略,成为为数不多的选择。
总结起来看,红立方向就是未来一段时间难得的机会板块。
策略二:持有低波动固收+基金
当然,如果觉得红利波动还是比较大,可以考虑二级债类似招商安和债券A这样的低波动债券基金。
当前市场环境下,尽量选择中短债基金为主&配置一下低波动小仓位的二级债基金。
招商基金属于国内头部基金公司,在固收+基金的研究和管理上经验丰富。
招商安和债券A,自去年7月成立以来,表现亮眼,上涨4.27%。在同类型基金中排名靠前。因为其靓丽表现,规模迅速增加到35亿+。
实战小结:
红利的买入方式
市场低迷或震荡时:高股息股票因其防御性特点,在市场下行或震荡时表现较为稳健。
利率上升周期:高股息股票的分红收益对抗通胀和利率上升具有一定优势。
定期定额投资:通过定期定额的方式购买高股息股票,可以平滑投资成本,降低市场波动风险。
止盈策略方式:
设定目标收益率:根据个人的投资目标设定一个合理的收益率,当达到该收益率时进行止盈。
定期调整组合:每隔一定时间(如半年或一年)对投资组合进行调整,卖出那些股息率下降或基本面恶化的股票,重新配置高股息股票。
技术分析结合止盈:结合技术分析(如移动平均线、阻力位)进行止盈操作。