A股加速赶底,对于十几年的老股民来说,这种绝望似曾相识。
“树不会长到天上去”,相信A股也不是无底洞,行情总是在市场最绝望的时候孕育出来,钟摆总会回归。
这种情况下,与其无奈吐槽,不如冷静下来,找找机会。
一起看看有哪些板块行业已经摆到极限?
01
核心指数:
双创全场最低
表:“政策底”以来,市场主要核心指数表现
7月25日市场迎来一波大涨,被视为”政策底”,但反弹没能持续,市场继续探底。
截至8月21日,市场核心指数基本上都已录得下跌,其中上证指数下跌超过2%,沪深300指数下跌2%,跌幅最大的科创50指数则已经跌超6%,中证1000也跌超5%。
市场“越救越跌”。
表:今年以来,市场主要核心指数表现
从今年以来的数据看,市场主要核心指数也都基本上处于下跌的状态。
其中,创业板指数跌幅达到11%,这是在该指数去年跌近30%的基础上录得的跌幅;
沪深300指数今年再跌近4%,该指数已经连续两个自然年下跌,如果第3年仍然下跌,我们将再一次见证历史。
表:市场主要核心指数市盈率
市场惨不忍睹,各大指数市盈率也一直在低位徘徊。
其中,上证50指数市盈率(TTM)已经不足10倍,而沪深300指数则在11倍左右,代表创新成长的创业板指数为30倍,科创50也已经低于40倍。
这些指数到底有多“便宜”?
看下这些指数市盈率在近5年来所处的百分位就知道了。
表:市场主要核心指数近五年来市盈率百分位
可以看到,就算市盈率近5年历史分位最高的中证500指数,也低于35%,而创业板指和科创50指数则处于近5年来最“便宜”的5%甚至更低的分位。
市场经过连续下跌之后,整体估值已经相对“便宜”,特别是创业板指等成长指数,长期来看,赚钱机会已经出现。
02
热门行业指数:
新能源估值奔银行去了?
我们从市场两百多个有跟踪标的的热门指数里面选取新能源、医药、银行、食品饮料、金融、半导体、军工等相应代表性指数,至于房地产,小编觉得行业赢利预期暂时还没有发生改变,所以不加入这次比较,一起来看看谁更便宜?
表:“政策底”以来,市场热门行业指数表现
7月25日“政策底”以来,市场权重板块率先启动,特别是证券行业在9个交易日内,最大涨幅达到20%,虽然近期有所回落,但中证全指证券公司指数仍然录得接近十个点的涨幅。
银行、大消费板块也录得一定涨幅,其中中证白酒指数上涨2.6%。
但新能源、医药、半导体、军工等板块则继续下跌,其中中证光伏产业指数、国证半导体芯片指数均录得超过8个点的跌幅。
相关ETF:券商ETF基金(515010),证券ETF(512880),食品饮料ETF(515170)、白酒基金LOF(161725)
表:今年以来,市场热门行业指数表现
如果把时间拉长到今年以来,本次参与比较的十只指数,仅有中证全指证券公司指数录得13%的涨幅,其它9只指数都是负收益,其中中证光伏产业指数、国证生物医药指数更是下跌超过20%。
相关ETF:光伏ETF(515790)、生物医药LOF(161726)
这些行业估值如何呢?
表:市场热门行业指数市盈率
截至8月21日,中证银行指数市盈率已经不足5倍;新能源产业链的三只指数,内地低碳、光伏产业、CS新能车市盈率都不足20倍,其中光伏产业仅为14倍。
而生物医药指数,由于行业频频暴雷,虽然调整幅度也很大,但市盈率却仍然有30倍。
另外国证芯片、国证军工的市盈率则超过50倍。
相关ETF:(碳中和ETF(159790)、新能源车ETF(515030)、芯片ETF(159995)、军工基金LOF(501019)
表:市场热门行业指数近五年来市盈率百分位
从近5年来的市盈率历史分位来看,新能源产业链已经是处于绝对的底部,其中内地低碳、光伏产业指数都处于0%的最低分位,CS新能车也低于10%分位。
市场是否还会创出新低,我们无法预测,但作为盈利前景较为确定的新兴行业,14倍市盈率,在市场健康发展的前提下,显然是非常不错的机会。
另外,生物医药、细分食品、中证银行指数则处于近5年来13-14%的百分位,也是极低的区间。
其它中证白酒、国证军工、国证芯片则处于20~30%分位,从长期来看,都已经处于性价比极高的位置。
投资有风险,入市需谨慎
亚瑟|文
财商侠客行|出品