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发表于 2021-10-04 08:37:56 股吧网页版
一键打包核心资产,这才是A股“定海神针”!

如果用一个词形容今年的A股,那就是“分化”,尤其是2月以来,小盘与大盘、周期成长与价值白马分化,上证50从年后高点至今跌幅超过20%。(数据来源:Wind,2021/2/19-2021/8/20)


然而,指数一路下行,投资者却“越跌越买”。根据上交所官网披露数据,截至9月24日,某跟踪上证50的ETF总份额近170亿,近半年的时间增加了大概40亿份。 


为什么指数下跌,资金却大举买入? 


上证50指数,汇聚A股核心资产


上证50,顾名思义,是由上海证券交易所上市的规模最大,流动性好,最具有代表性的50家公司编制而成的指数。 


它的成份股虽然只有50只,却有46只是市值在1000亿以上的,总市值约19.93万亿,占我国A股总市值近21%,哪一个指数与之匹敌?(数据来源:wind,截止2021年7月30日) 


看它的前十大重仓股,从白酒、银行,到光伏、医药,再到免税、证券,涵盖各行各业的核心龙头


数据来源:Wind,截止2021年7月31日,指数成份股不代表个股推荐

这些企业,盈利能力稳定,促使上证50指数的ROE及股息率都高于全市场水平。


数据来源:Wind,截止2021年7月22日


数据来源:Wind,截止2021年7月22日

更重要的是,这些盈利能力稳定的蓝筹股深受大资金的偏爱。 


首先,险资,2011年至今,保险持股大部分集中在上证50成份股(65-95%); 


其次,社保的比重在2016年以后逐步增加; 


最后,北上资金偏爱龙头股,上证50持股市值占比超30%。


数据来源:Wind,《西部证券基金产品投资价值专题系列之一》2019/11/25


数据来源:Wind,截止2021年7月22日

上证50指数自身的价值决定它天然受到关注,更别提现在的它已经调整多日,性价比凸出。 


Choice统计,截至9月22日,上证50指数市盈率略高于10倍,绝对估值水平具有吸引力


随着大盘指数与中小盘指数的价差持续拉大,上证50指数的相对优势也进一步凸显。 



数据来源:Choice,截至2021/9/22 


而投资指数,很多人会疑惑,选择被动指数?还是增强?


给指数加了个“小马达”


巴菲特曾说,“当一位投资者不理解一门具体生意的来龙去脉,但是愿意成为美国经济长期的股东时,他应该谋求大范围的多元分散。那位投资者应该购买很多股票,并且分批买入。举例来说,一位什么都不懂的业余投资者,通过分期购买一只指数基金,能够战胜职业投资者。” 


然而,有网友表示,纯买指数基金在国内并不适用。 



原因在于,A股的投资者结构等多方面因素,与美股并不相同。 


所以,相较于被动指数基金,增强类指数基金更值得关注。 增强类指数基金是在跟踪指数前提下,运用主动管理手段超越指数,力争获得超额收益。在策略运用上,它也更丰富。 


相当于是在被动指数型基金上加了个“小马达”。 



作为“选股专家”,汇添富充分发挥主动权益投资优势,采用基本面增强策略,将于10月11日起推出汇添富上证50基本面增强指数基金(A类012157,C类012158)。 


该基金在对上证50指数进行有效跟踪的被动投资基础上,通过基本面选股方法进行积极的组合管理和风险控制,力求实现超越标的指数的业绩表现。 


个股增强上,一方面,参照上证50指数的成份股构成,进行成份股优化增强、非成份股优选增强对组合进行优化;另一方面,非成份股可投港股通,港股加持,发挥港股的配置价值贡献超额收益。

资深行研老将掌舵,强大投研团队保驾护航


拟任基金经理黄耀锋,北京大学经济学硕士,拥有十年证券从业经验(其中2年投资管理),曾任职于瑞银证券、平安证券研究所,从事金融行业研究岗位。2016年5月加入汇添富基金,任策略及金融、周期行业高级研究员。2019年4月26日至今任添富红利增长混合的基金经理。 


黄耀锋先生的代表作——汇添富红利增长混合成立以来业绩亮眼,大幅跑赢大盘指数与业绩基准,取得亮眼的超额收益。


数据来源:基金2021年中报,产品成立于2019/4/26,黄耀锋与劳杰男共同管理,沪深300来源于Wind,截至2021/6/30,指数过往业绩不预示未来,也不构成基金表现的保证。红利增长混合A成立以来各年与2021上半年业绩及基准分别为(%):15.72/-3.45、56.67/-1.86、7.69/8.74,数据来源:基金各年年报及2021年中报。



值得关注的是,近些年来,外资不断加大对A股核心资产的配置比例、我国对外资准入也日益放宽。加之,我国经济具有长期竞争力、居民资产配置正逐步从房地产市场转移到金融市场,无风险利率持续低位运行,代表着中国龙头核心资产的上证50指数配置价值非常显著。 


汇添富上证50基本面增强指数基金(A类012157,C类012158)由选股专家出品,可以说是“一键打包A股核心资产”的较好工具。

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基金有风险,投资需谨慎。本资料仅为宣传材料,不作为任何法律文件。投资有风险,基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩不预示未来表现,基金管理人管理的其他基金业绩并不构成基金业绩表现的保证,投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。本基金属于中等风险等级(R3)产品,适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者,客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时,应以代销机构的风险评级规则为准。本产品由汇添富基金管理股份有限公司发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。具体发行时间以公告为准。上海证券交易所及/或中证对于标的指数的实时性、准确性、完整性和特殊目的的适用性不作任何明示或暗示的担保,不因标的指数的任何延迟、缺失或错误对任何人承担责任(无论是否存在过失)。上海证券交易所及/或中证对于跟踪标的指数的基金不作任何担保、背书、销售或推广,上海证券交易所及/或中证不承担与此相关的任何责任。
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