#我最看好的主流赛道#酒香不怕巷子深,涨价不怕没人买
近几个交易日,白酒板块大幅下挫,许多持有坤坤的基民们眼睁睁地看着自己的收益由红转绿,一夜回到解放前。yyds贵州茅台股价也跌下1700元关口,较最高点2600元已累计下跌超30%。或许有很多人会说,白酒已经不香了,蔡经理的半导体和锂电池才是站在风口上的“最强王者”。
在我看来,经过这一阶段的下跌,酒板块才显露出了它真正的投资价值。在过去一年间,我在投资上可以说是滴酒不沾,主要逻辑是觉得白酒估值太高,且行业增速不如新能源、半导体等。
在这一轮下跌中,我才幡然醒悟过来,其实白酒(尤其是茅台)股价上涨的逻辑并不在于销量的增长,而是售价的不断提高。随着时间的流逝,人群的年龄结构不断变化,白酒的总体销量其实并没有得到飞速的提升。但是在销量不变的情况下, 贵州茅台可以做到不断的提价,且价格越高大家抢得越疯。最新数据显示,茅台散瓶的批发价在2900-2980元左右,还在持续上涨。可以说,高端白酒具有奢侈品的属性。
高端白酒的不断提价,又给次高端白酒留出了业绩增长的空间。以山西汾酒最新公布的半年度业绩预告来看,公司预计实现营收117-124亿元(同比增长+70%-80%),预计实现归母净利润34-37亿元(同比增长+110-130%),超出了市场的预期。虽然在我看来,PE90倍以上、PB30倍以上的山西汾酒现在仍然十分昂贵,但是次高端白酒的业绩高增也是不争的事实。
除了白酒之外,啤酒的消费旺季也即将到来。重庆啤酒、青岛啤酒在公募基金最新公布的二季报中也获得了大量资金的追捧。数据显示,重庆啤酒和青岛啤酒的基金重仓参与家数在第二季度分别增加了57家和38家。
总体来看,食品饮料板块较高位已经有所回落。但“市场先生”的情绪总是阴晴不定,谁也不能确定上涨和下跌哪一个先来,不如开始分批定投食品ETF及其联接基金。茅台含量超15%,还兼具酒鬼酒、重庆啤酒等成长性较高的酒企,既分散了风险又省心省力!