7月21日，科创50（000688.SH），深V反弹，收盘上涨10.73%。同期，上证指数上涨1.79%。

【业绩动态】

源杰科技公告称，预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为6.00亿元-6.50亿元，同比增长1197%-1305%。业绩变动主要系数据中心业务收入增长带动整体毛利率提升，期间费用占比下降，以及私募基金投资公允价值变动产生投资收益。

【业绩动态】

传音控股公告称，预计2026年半年度归属于母公司所有者的净利润为17.56亿元，同比增长44.82%。业绩变动主要系存储价格持续增长，公司根据成本变化调整产品定价，智能手机平均销售价格上涨，毛利率有所提升。

【机构观点】

申万宏源首席策略分析师王胜指出，抛压已集中释放，反弹就在不远处。首先，绝对收益资金与中小投资者负循环有限，微观结构稳定性望自然恢复，行稳致远政策发力易见效，存储龙头上市构成反弹契机。其次，AI产业链超跌反弹在即，但需重磅催化开启中期行情，算力行情波段已分，供给瓶颈松动者估值下修，存储涨价遇阻、利润传导不畅，后续行情需经历“慢节奏”阶段。最后，反弹阶段AI占优，中期需催化挑战前高，大波段科技领涨不变；基本面改善来源更丰富，增量资金更多，结构百花齐放，科技内部机会增加，非科技首选非银，关注战略资源、新消费及出口/出海链Alpha。王胜还表示，科技股回调之后，整体市场容易出现共振反弹，A股市场的盈利韧性十分明显，国产替代自主可控的科技方向未来想象空间巨大。

科创50深V反弹，机构普遍认为科创50回调幅度已充分、产业逻辑未破坏，在稳市资金托底与AI景气延续下，阶段性底部基本确立，科技成长仍是中长期主线，反弹窗口已打开。

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