回顾2023年2季度,A股市场震荡回落,投资机会分化明显。海外AI蓬勃发展,带动通信、计算机、传媒、电子等相关行业持续上涨。与之相反的是,国内宏观经济运行承压,导致消费、周期等相关行业表现低迷。
展望2023年3季度,国内经济难有明显改善,需求不足可能是未来很长一段时间重要的宏观问题。在这种背景下,需求增量明确的细分领域将会非常稀缺。通用大模型成熟是AI发展的重要里程碑,未来有望引领新一轮的技术进步和产业变革。海外AI产业发展日新月异,我们看好海外需求相关的配套产业,具体包括AI服务器、人形机器人、MR等链条的硬件公司。
未来我们会延续均衡成长的投资定位,根据宏观背景去判断市场风格,结合中观比较去判断行业强弱,在此基础上精选细分领域优质公司。在特殊时代背景下,真正的成长将变得更加稀缺,这是我们未来核心聚焦的方向,我们会紧跟前沿,积极布局,持续挖掘新的投资机会。