• 最近访问:
发表于 2023-01-16 19:49:00 股吧网页版 发布于 甘肃
新能源:光伏产业链中下游环节价格降幅放缓!

电力设备与新能源行业周报:光伏产业链中下游环节价格降幅放缓,工商业储能迎用户入市机遇!

www.eastmoney.com 2023年01月16日 东亚前海证券 段小虎 查看PDF原文




股名称相关涨跌幅紫建电子研报 资金流3.79%豪鹏科技研报 资金流3.51%贝特瑞研报 资金流3.13%珠海冠宇研报 资金流2.76%点击查看全部>>




入名称相关净流入(万)宁德时代研报 资金流14083.18璞泰来研报 资金流12860.48国轩高科研报 资金流4755.46当升科技研报 资金流3889.78点击查看全部>>

  板块回顾

  上周表现:1月9日-1月13日,申万一级行业大部分行业涨跌不一,其中非银金融、食品饮料、煤炭涨幅最大,涨幅分别4.23%、4.05%、3.60%;房地产、公用事业、国防军工跌幅最大,跌幅分别为1.65%、1.91%、3.72%;电力设备排行居中,涨幅为1.29%。

  上周新能源板块涨幅前十的个股是:康达新材(15.47%)、蔚来(13.79%)、东方日升(13.6%)、亿晶光电(13.45%)、三花智控(12.9%)、顺风清洁能源(10%)、时代新材(9.16%)、天赐材料(8.66%)、当升科技(8.51%)、德方纳米(8.51%)。跌幅前十的个股是:派能科技(-10.42%)、通灵股份(-8.73%)、孚能科技(-6.58%)、明冠新材(-6.57%)、亿纬锂能(-6.51%)、宇邦新材(-6.35%)、天奈科技(-6.31%)、中信国安(-5.64%)、亚玛顿(-5.63%)、林洋能源(-5.53%)。

  储能、新能源车核心观点及投资建议

  储能:1月10日,国家发展改革委办公厅发布《关于进一步做好电网企业代理购电工作的通知》,其中提到,各地要适应当地电力市场发展进程,鼓励支持10千伏及以上的工商业用户直接参与电力市场,逐步缩小代理购电用户范围。优化代理购电市场化采购方式,完善集中竞价交易和挂牌交易制度,规范挂牌交易价格形成机制。目前我国工商业普遍实行分时电价政策和尖峰电价政策,我们认为此次政策的出台逐步明确了工商业储能市场地位,丰富工商业储能的商业化盈利渠道,有助于工商业储能商业模式加速形成,技术日渐成熟、市场日益巩固、盈利逐步完善的工商业储能有望在2023年迎来爆发。

  当前硅料、锂价格下跌有望进一步促进光伏电站和储能装机需求,随着2023年中美大储项目的加速交付,储能产业链各环节有望同步受益,相关标的:1)受益于中/美大储市场需求高增的PCS/系统集成/运营商企业——盛弘股份上能电气南网科技科华数据科陆电子;2)布局高压级联技术的企业——智光电气金盘科技新风光;3)市场规模随储能装机量同步增长的储能温控/消防企业——英维克同飞股份青鸟消防

  新能源车:在当前汽车电动化的大趋势下,全球新能源汽车销量仍有望保持快速增长态势,持续看好2023年新能源车板块。据中汽协预计,2023年国内新能源汽车销量有望达900万辆级别,同比+35%,中国新能源汽车产业链有望充分受益于电动车渗透率不断提升的大趋势。锂资源板块建议关注自给率高的龙头公司,相关标的包括:赣锋锂业天齐锂业江特电机永兴材料中矿资源。景气度维持高位的动力电池企业:宁德时代亿纬锂能国轩高科孚能科技欣旺达珠海冠宇鹏辉能源。锂电材料产业链建议关注龙头议价能力强、一体化布局及海外拓展新客户的企业:正极材料建议关注磷酸铁锂及高镍三元龙头,相关标的包括:德方纳米当升科技容百科技;负极材料相关标的:璞泰来、贝特瑞、杉杉股份;电解液相关标的:天赐材料新宙邦、石大胜华;隔膜相关标的:恩捷股份星源材质;锂电辅料相关标的:嘉元科技诺德股份

  光伏、风电核心观点及投资建议

  光伏:根据PVInfoLink,1月5日-1月11日,国内多晶致密料价格区间在13.0-16.8万元/吨,成交均价为16.8万元/吨,周环比下降26.96%;182mm/210mm单晶硅片均价分别为3.70/4.60元/片,分别环比-5.13%/-8.00%;182mm/210mm单晶PERC电池片均价分别为0.80/0.80元/瓦,较前周环比持平;182mm/210mm单面单晶PERC组件均价分别为1.78/1.78元/瓦,较前周分别环比-2.73%/-2.73%。上周光伏产业链中下游环节价格降幅放缓,产业链利润逐步向中下游环节传递,我们认为光伏产业链的价值逻辑正迎来重构,持续看好一体化组件企业和电池片龙头企业,以及直接受益的辅材、EPC环节龙头企业。

  短期来看,光伏中上游价格正处于下行周期,从供给端来看:硅料供给周期拐点已至,硅料已不再成为行业内的卡脖子环节,随着2023年新增硅料产能的集中释放,光伏主产业链的整体有效供给有望迎来快速增长。从需求端来看:展望2023年,国内方面建议关注大基地建设开工情况;海外方面,受俄乌冲突影响,在能源短缺的形势下欧洲市场的光伏装机需求仍将维持高景气度,此外随着反规避调查影响的减弱,美国市场的装机需求也有望迎来释放。结合供需格局来看:硅料价格持续下行,主产业链利润将迎来重新分配,下游装机需求有望随着经济性的提升迎来高增。

  从长时间维度来看,在“双碳”以及2025年非化石能源占一次能源消费比重将达到20%左右目标明确的背景下,叠加光伏发电成本持续下行,经济性不断提升,光伏装机需求高增长确定性较强。相关标的:1)技术、规模、成本领先的一体化龙头——隆基绿能晶澳科技天合光能晶科能源通威股份TCL中环;2)格局改善,有望迎来量利齐升的小辅材环节头部企业——宇邦新材通灵股份欧晶科技赛伍技术明冠新材;3)受益于新技术产业化加速的电池/浆料/胶膜龙头企业——爱旭股份钧达股份聚和材料福斯特海优新材;4)受益于光伏+储能双轮驱动的逆变器龙头——阳光电源锦浪科技固德威;5)受益于装机需求高增,盈利改善的EPC企业——晶科科技林洋能源太阳能

  风电:从短期来看,进入2023年,风电产业密集扩产,扩张步伐匆匆,风机大型化趋势显著,产业整体成本有望继续下降,风电景气度有望提升。从中长期来看,风电是实现“碳中和”的能源替代形式之一,风电行业前景广阔,具备长期成长空间。同时,海上风电是解决东部沿海地区发电不足与用电负荷之间的矛盾的关键。具备成本优势与技术核心竞争力相关标的:大金重工天顺风能天能重工日月股份明阳智能金风科技中材科技金雷股份等。

  风险提示

  新能源车产销量不及预期;双碳政策不及预期;疫情发展超预期。


郑重声明:用户在基金吧/财富号/股吧等社区发表的所有信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。请勿相信代客理财、免费荐股和炒股培训等宣传内容,远离非法证券活动。请勿添加发言用户的手机号码、公众号、微博、微信及QQ等信息,谨防上当受骗!
作者:您目前是匿名发表   登录 | 5秒注册 作者:,欢迎留言 退出发表新主题
郑重声明:用户在本社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。《东方财富社区管理规定》

扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-61278686 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:4000300059/952500