公告日期：2023-04-17

恒越嘉鑫债券型证券投资基金

2023 年第 1 季度报告

2023 年 3 月 31 日

基金管理人：恒越基金管理有限公司

基金托管人：中信证券股份有限公司

报告送出日期：2023 年 4 月 17 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信证券股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 4 月 13 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 恒越嘉鑫债券

基金主代码 011416

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 3 月 16 日

报告期末基金份额总额 91,738,274.79 份

投资目标 本基金在严格控制风险、保持组合流动性的前提下，通
过积极主动的投资管理，追求基金资产的长期稳健增

值，为投资者实现超越业绩比较基准的收益。

投资策略 1、大类资产配置

本基金通过对国内外宏观经济环境、宏观经济周期、财
政货币政策、证券市场流动性等因素综合分析的基础

上，结合市场上各大类资产的估值水平及市场情绪的比
较分析，评估各类别资产的风险收益特征，适度调整基
金资产在股票、债券及现金等大类资产之间的配置比例。
2、债券投资策略

（1）久期管理策略

本基金根据中长期的宏观经济走势和经济周期波动趋

势，判断债券市场的未来走势，并形成对未来市场利率
变动方向的预期，动态调整组合的久期。当预期收益率
曲线下移时，适当提高组合久期，以分享债券市场上涨
的收益；当预期收益率曲线上移时，适当降低组合久期，
以控制债券市场下跌的风险。

（2）期限结构配置策略

本基金资产组合中的长、中、短期债券主要根据收益率

曲线形状的变化进行合理配置。本基金基于对收益率曲线的形状和变化趋势的分析和判断，适时采用跟踪收益率曲线的骑乘策略或者基于收益率曲线变化的子弹、杠铃及梯形策略构造组合，并进行动态调整。
（3）信用债投资策略
信用债市场整体的信用利差水平和信用债发行主体自身信用状况的变化都会对信用债券的利差水平产生重要影响。因此，一方面，本基金将从经济周期、国家政策、行业景气度、债券市场的供求状况、信用利差的历史统计区间等多……
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