通信行业周报：商业航天市场聚焦度提升，AI PC发展稳步推进!

　　周核心观点

　　1．星河动力发射成功，商业航天再迎突破

　　商业航天迈入正轨，星河动力获广泛聚焦。产业孵化层面，配套产业布局进程加快。中国时空信息集团有限公司于4月20日在雄安新区注册成立，其股东为中国星网（持股55%）、中国兵器工业集团（持股25%）、中国移动（持股20%）。我们认为，在产业政策红利叠加资本密集投入的大背景下，商业航天及配套领域有望迎来重要发展机遇期，相关标的长期利好。

　　建议关注：卫星制造：中国卫星、上海瀚讯；航天通信：航天环宇、地面终端零部件：臻镭科技、国博电子、铖昌科技、信维通信；卫星应用（通信、导航）：振芯科技、海格通信、盟升电子、华力创通、天箭科技；卫星核心网：震有科技；运营商类：中国卫通；火箭类：航天电子、陕西华达。

　　2．AI芯片需求扩容，AI PC发展空间广阔

　　智能芯片前景乐观，AI PC市场稳步扩大。

　　建议关注：服务器：浪潮信息、紫光股份、工业富联；算力租赁&运维：中贝通信、润建股份、恒为科技；光模块：中际旭创、新易盛、天孚通信；光芯片：源杰科技、光迅科技等。

　　投资建议

　　维持通信行业“增持”评级

　　风险提示

　　国内外行业竞争压力，AIGC商业落地模式尚未明确，中美贸易摩擦。