4月22日，光通信概念表现强势，CPO、光纤等齐涨。
CPO概念受益于AI算力网络建设提速。CPO技术通过光电共封装，大幅提升传输效率、降耗，完美适配AI超算中心的需求，有望带动光芯片、光器件、封装测试等全产业链升级，催生新的市场增量。
当前800G光模块已成为AI数据中心互联的主流方案，进入大批量交付阶段；1.6T的量产周期也已启动，国内高速率光模块龙头率先兑现业绩。
不仅如此CPO也从概念走向突破瓶颈的关键技术路线，光模块高景气还在沿着产业链传导，光纤作为底层传输介质变得“一纤难求”、PCB、光芯片也同步受益。
同时，光纤光缆板块同步迎来大涨，光纤价格从前期低位大幅飙升，涨幅超400%。在算力中心、国家骨干通信网络升级的双重需求拉动下，光纤光缆行业供需格局持续优化，行业盈利水平大幅改善。
从供需层面看，当下全球AI大模型迭代加速，算力基础设施进入大规模建设周期，光通信作为算力网络的“高速公路”，成为算力传输的核心载体。AI数据中心对高速光模块、光纤光缆的需求呈几何级增长，800G、1.6T高速光模块出货量持续飙升，头部企业订单已排至2027-2028年，高端产品交期拉长至52周以上，行业供需缺口持续扩大。
展望后市，短期来看，光通信概念经过连续上涨，存在一定的波动风险。但中长期而言，光通信板块有望受益于AI算力的长期需求、技术的持续迭代、供需格局的优化，长期成长空间广阔。
注：根据最新招募说明书，当前华安汇宏精选混合（A类：011144；C类：011145）申购费、赎回费、销售服务费、管理费、托管费的收取标准如下（费率折扣情况以销售机构展示为准；M/N分别代指金额/持有期限）：华安汇宏精选混合A类份额（011144）申购费率为：M<100万元1.5%；100万元≤M<300万元1.2%；300万元≤M<500万元0.8%；M≥500万元1000元/笔，不收取销售服务费；C类份额（011145）不收取申购费，销售服务费年费率为0.6%；基金A类份额（011144）赎回费率为：N<7天1.5%；7天≤N＜30天0.75%；30天≤N＜180天0.5%；N≥180天0.0%；C类份额（011145）赎回费率为：N<7天1.5%；7天≤N＜30天0.5%；N≥30天0.0%。华安汇宏精选混合（A类：011144；C类：011145）管理费、托管费年费率均为1.2%、0.2%。
风险提示：以上观点仅代表基金经理个人意见，不代表华安基金管理有限公司(以下简称“本公司”)的投资建议或承诺。本文所载信息或所表达的意见仅为提供参考之目的，并不构成对买入或卖出此文中所提及的任何证券的建议。本文并非基金宣传推介资料，亦不构成任何法律文件。本文非为对相关证券或市场的完整表述或概括，有关数据仅供参考，本公司不对其中的任何错漏和疏忽承担法律责任。投资者购买本公司旗下的产品时，应认真阅读相关法律文件。基金有风险，投资需谨慎。
