#来圈子找经理#今年以来，AI算力的狂飙突进犹如一台超级引擎，强力驱动了存储需求的井喷，半导体行业顺势迎来了新一轮的扩产周期，板块整体表现十分亮眼。然而，随着前期涨幅的积累，近期AI硬件及半导体板块的波动开始明显加剧。

面对“高景气”与“大波动”并存的局面，不少投资者对后续的操作节奏感到迷茫。借此机会，我想向夏林锋经理请教三个问题：

夏总您好，今年以来在AI算力拉动下，半导体尤其是存储芯片迎来了扩产周期，板块涨幅可观。但近期AI硬件板块波动显著加大。您认为当前这波由AI驱动的半导体扩产周期正处于什么阶段？近期的波动是资金短期的“获利了结”，还是行业基本面预期出现了边际变化？从中长期来看，这轮半导体景气周期的持续性有多强？

过去几年，新能源和半导体都是市场关注的成长赛道。当前半导体在AI光环下表现强势，而新能源赛道则处于产能消化与估值磨底阶段。站在当前的时点，您如何评估半导体与新能源这两个赛道当下的投资性价比？资金是否正在发生实质性的主线切换？对于普通投资者而言，在两大科技制造赛道之间，应该采取怎样的配置比例或策略更为稳妥？

面对近期半导体板块的震荡回调，很多投资者拿捏不准后续的操作节奏，容易陷入“追高怕被套，踏空又焦虑”的困境。对于普通投资者，您在当前位置建议采取怎样的操作策略（如逢低分批建仓、定投或持仓观望）？在半导体产业链内部，除了受AI直接拉动的存储和算力芯片，您更看好哪些细分领域能够走出更具确定性的独立行情？@华宝基金