#指数掘金小组##晒收益#第三周。今年以来，国家围绕科创企业发布系列政策，自上而下支持科技创新发展，引导资金流向科创属性较强的企业，并强调把握新质生产力发展机遇。新质生产力强调创新的主导作用，由技术革命性突破、生产要素创新性配置、产业深度转型升级而催生代表着新的产业发展方向。

政策面上，财政宽松预期走强、市场风险偏好上升，硬科技板块在“稳增长与调结构并重”的取向中兼具了“经济顺周期”及“新质生产力”的双重特征，芯片更是成为市场共识度居前的行业板块。产业政策起到托底作用，有望增强企业的盈利能力和市场预期，共振或促进科技股估值的稳步提升

基本面上，2024年芯片行业或逐步进入周期上行阶段。根据SEMI预测，2024/2025年全球半导体设备行业市场规模为983/1128亿美元，同比+3%/+15%。芯片在近2年的下行周期里完成了较为充分的去库存和供给侧出清，如今在AI算力需求的边际拉动以及新一轮终端AI化的创新预期作用下，行业或具备较强持续性的上行周期，在此背景下，芯片相关投资机会或值得关注。

2024年6月，证监会发布《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》，更大力度支持并购重组。据集微网不完全统计，截至10月13日，今年A股半导体产业链已有36家企业披露重大重组事件或进展。多家上市公司跨界并购半导体资产，向国家支持的集成电路领域延伸，进行更为广泛的资源整合和业务拓展，提升企业的竞争力。

科创引领半导体投资机遇，并购重组活跃度升温。近期多家半导体上市公司公布并购重组事件，产业链整合节奏加快。当前半导体复苏趋势逐渐明朗，国家政策不断扶持，外部环境“卡脖子”情况下国产替代仍有较大空间。

而从目前A股半导体公司披露的三季报预告来看，相关公司业绩也在温和复苏中。其中，共有7家半导体公司的净利润增幅超过100%，实现翻倍增长。

半导体行业的景气度也持续向好。根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）发布的最新预测，全球半导体市场规模将达到6110亿美元，同比增长16%。WSTS指出，这一增长主要由存储芯片和逻辑芯片的需求推动，预计存储芯片将实现76.8%的增长，逻辑芯片则增长10.7%。这一数据充分体现了全球对半导体产品需求的强劲增长，特别是在存储和逻辑芯片领域。

近期国内手机和消费电子进入发布高峰，随着消费电子行业需求回暖,有望强化半导体板块的投资逻辑。半导体作为新质生产力中的重要一环，在政策支持和业绩向好双轮驱动下仍有较强的投资价值，或可持续关注。

随着科技的不断发展以及国家对半导体产业的重视和支持，半导体行业必将迎来更加广阔的发展前景。而华夏国证半导体芯片ETF联接A作为一只专注于半导体芯片领域的ETF联接基金，其长期投资价值不容忽视。

业绩方面看，华夏国证半导体芯片ETF联接A成立以来长期回报排名亮眼。截至10月23日，过去一年、近六月净值增长率分别为：24.57%、45.43%。在过去一年、近六月总回报分别排名同类基金前列。除了收益率外，夏普比率也是优于同类54%以上的基金，表现还是非常优秀的。未来虽然可能会出现调整，但长期依然值得关注。同时通过定投的方式淡化择时，同时分散投资组合的风险，相比一次性买入来说确实是更优的选择。

当然，任何投资都存在风险。华夏国证半导体芯片ETF联接A作为指数基金，其投资组合回报与标的指数回报可能存在偏离，在半导体产业持续发展的背景下，基金有望为我继续带来稳定的长期收益。同时市场风险、管理风险、流动性风险等也不容忽视。因此，在投资前，我们应充分了解基金的风险收益特征和投资策略，并根据自身的风险承受能力和投资目标做出合理的投资决策。@华夏基金