公告日期：2023-04-17

国泰民泽平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF） 风险揭示书

尊敬的投资者：
本基金主要投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金，
基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动。投资人在投资本基金前，需全面
认识本基金产品的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理
性判断市场，对投资本基金的意愿、时机、数量等投资行为做出独立决策。投资
人根据所持有的基金份额享受基金的收益，但同时也需承担相应的投资风险。基
金投资中的风险包括：系统性风险、非系统性风险、流动性风险、运作风险、本
基金特有的风险和其他风险等。
本基金属于混合型基金中基金（FOF），是养老目标风险系列 FOF 产品中风
险中等的产品（目标风险系列根据不同风险程度划分为三档，分别是稳健、平衡
和积极）。本基金长期平均风险和预期收益水平低于股票型基金，高于债券型基
金、货币市场基金。
本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金
资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股。
本基金基金资产投资于港股，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、
市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风
险（港股市场实行 T+0 回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，港股股价可能表
现出比 A 股更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投资收益
造成损失）、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险（在内地开市香港休市
的情形下，港股通不能正常交易，港股不能及时卖出，可能带来一定的流动性风
险）等。
本基金可投资资产支持证券，存在与基础资产相关的风险、与资产支持证券
相关的风险、与专项计划管理相关的风险和其他风险。
本基金可投资存托凭证，基金净值可能受到存托凭证的境外基础证券价格波
动影响，存托凭证的境外基础证券的相关风险可能直接或间接成为本基金的风险。
本基金 Y 类份额是本基金针对个人养老金投资基金业务单独设立的基金份
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额。 Y 类基金份额的申赎安排、资金账户管理等事项还应同时遵守基金法律文件
及关于个人养老金账户管理的相关规定。除另有规定外，投资者购买 Y 类份额
的款项应来自其个人养老金资金账户，基金份额赎回等款项也需转入个人养老金
资金账户，投资人未达到领取基本养老金年龄或者政策规定的其他领取条件时不
可领取个人养老金。
个人养老金可投资的基金产品需符合《暂行规定》要求的相关条件，具体名
录由中国证监会确定，每季度通过相关网站及平台等公布。本基金运作过程中可
能出现不符合相关条件从而被移出名录的情形，届时本基金将暂停办理 Y 类份
额的申购，投资者由此可能面临无法继续投资 Y 类份额的风险。
在向投资人充分披露的情况下，为鼓励投资人在个人养老金领取期长期领取，
基金管理人可设置定期分红、定期支付、定额赎回等机制；基金管理人亦可对运
作方式、持有期限、投资策略、估值方法、申赎转换等方面做出其他安排。具体
见相关公告。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并
不构成本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”
原则，在投资人作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化导致的投资风险，
由投资人自行负担。当投资人赎回时，所得或会高于或低于投资人先前所支付的
金额。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产，
但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。
投资有风险，投资人应当认真阅读基金合同、基金招募说明书、基金产品资
料概要等信息披露文件，自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策，自行承
担投资风险。
本基金基金名称中的“养老”不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺；
本基金不保本，可能发生亏损。
除法律法规另有规定或基金合同另有约定外，基金份额持有人持有的每份基
金份额最短持有期限为 3 年，在最短持有期限内该份基金份额不可赎回。
一、 本基金的投资策略
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1、大类资产配置
本基金是风险收益中等的目标风险策略基金，在目标风险的约束下，利用资
产配置模型得到大类资产的战略性配置比例。同时，结合宏观基本面变化适时对
各类资产配置比例进行战术性调整。
（1）战略性配置
根据境内外股票、债券、商品、货币等大类资产的历史风险收益特征，采用
马克维茨均值方差模型，在组合目标风险（目标波动率来衡量）约束下，根据模
型最优结果确定各大类资产的战略性配置比例。本基金的目标是将 40%的基金资
产配置于权益类资产。
（2）战术性调整
在不同的宏观环境和市场风格下，各类资产的风险……
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