今天A股市场持续震荡调整，科技板块大幅杀跌。跌得最狠的是半导体产业链：光刻机、工业气体、玻璃基板、存储芯片、先进封装，全线回调。算力硬件方向，铜箔、PCB、光模块、铜缆高速连接，大面积飘绿。

很多人问我：科技是不是见顶了？AI行情是不是结束了？今年科技板块的核心特征是：去炒作、重业绩、抓龙头。本轮调整的本质，不是产业逻辑恶化，而是交易层面的去杠杆、去拥挤度行为。

#CPO大跌 科技集体低迷如何应对？#

经过数月调整，AI、半导体等核心赛道估值已经回归合理区间，下半年具备估值修复和业绩增长的双重空间。科技的长期成长逻辑没有破，但短期不会再出现“闭眼买涨”的行情，下半年有几个值得关注的机会：

机会一：AI算力与硬件，景气度持续兑现。 2026年科技行情的核心锚点依旧是人工智能，高端算力芯片、服务器、光模块、存储芯片，具备真实订单支撑，业绩兑现能力强。机会二：半导体国产替代，政策兜底刚需极强。 国内半导体产业正处于技术突破+产能扩张+政策加码的三重红利期，设备、材料、模拟芯片等细分领域国产替代空间巨大。

机会三：高端先进制造，业绩确定性最强。 高端装备、工业母机、机器人、精密零部件，业绩稳定、估值合理，兼具成长性和防御性。机会四：科创细分龙头，估值修复空间充足。 一批研发投入高、掌握核心技术、细分赛道排名靠前的科创标的，估值已处于历史低位，等待戴维斯双击。

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